[ET투자뉴스]한미약품, "얀센 기존 임상 종…" HOLD(유지)-동부증권

발행일 : 2017-06-09 10:39 업데이트 : 2017-06-09 10:39

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

동부증권에서 9일 한미약품(128940)에 대해 "얀센 기존 임상 종료, 새 임상으로 개시"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

동부증권 구자용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권에서 한미약품(128940)에 대해 "동사가 6/9일 오전 공시한 바에 따르면얀센은 16년 11월 이후 임상 환자모집 보류중이었던 지속형 당뇨∙비만 치료제(HM12525A, JNJ-64565111)의 기존 임상1상은 종료하고, 17년 하반기에 디자인이 변경된 새로운 임상1상을 개시할 예정"라고 분석했다.

또한 동부증권에서 "회사에 따르면 생산이슈가 해소되었는데, 그와 관련되어 보류중이던 기존의 임상을 종료하고 새로운 임상을 진행하는 것은 오히려 불확실성 해소의 기회가 될 수 있다. 얀센과의 계약내용의 변경에는 없다는 점과 투자판단 관련 주요경영사항에 대한 성실한 공시가 한미약품의 신뢰도 회복에도 긍정적일 것"라고 밝혔다.

한편 "이번 공시를 통해, 보류 중이던 임상과 생산 관련 불확실성이 일부 해소되고 기업의 신뢰도를 회복하고 있다는 차원에서 시장의 반응은 긍정적인 흐름을 이어갈 수 있을 것으로 판단된다. LAPSCOVERY 기술의 생산 이슈 해소를 감안하여 목표주가를 상향할 예정이나 임상 결과 확인, 다른 파이프라인 상황 변화 등의 펀더멘털 변화가 있는 것은 아니기 때문에 상향의 폭은 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년7월 930,000원까지 높아졌다가 2017년1월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	392,000	480,000	290,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170609	HOLD(유지)	300,000
20170428	HOLD(유지)	300,000
20170209	HOLD(유지)	260,000
20170119	HOLD	260,000
20161206	HOLD	360,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170609	동부증권	HOLD(유지)	300,000
20170609	하나금융투자	매수	450,000
20170608	유진투자증권	매수(유지)	480,000
20170607	하이투자증권	매수(신규)	451,000