[ET투자뉴스]팬오션_관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.04%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.3으로 하위권, 업종지수보다 낮아 5일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.31% 하락하면서 4,880원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 7.58% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -0.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팬오션	3.2%	-7.6%	-2.3
대한항공	2.0%	14.2%	7.1
현대상선	1.9%	-6.0%	-3.1
CJ대한통운	1.7%	1.2%	0.7
아시아나항공	1.4%	5.0%	3.5
코스피	0.4%	2.7%	6.7
운수창고업	1.0%	-0.9%	-0.9

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.04%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 1.04% 하락하고 있다.

대한항공	30,950원 ▼150(-0.48%)	아시아나항공	4,515원 ▼30(-0.66%)
CJ대한통운	163,000원 ▼1000(-0.61%)	현대상선	7,980원 ▲40(+0.50%)

증권사 목표주가 6,300원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 6,300원이다. 현재 주가는 4,880원으로 1,420원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신영증권의 엄경아, 김민경 에널리스트가 " 기대는 급했고, 조정은 과도하다, 2017년 들어 팬오션이 확장한 운영선대의 실적은 하반기에 본격적인 성과를 보여주기 시작할 것으로 판단한다. 또한 중국 철광석 재고조정 이후 시황의 재반등도 기대해 볼 수 있는 시점…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,900원을 제시했고, 대신증권의 이지윤 에널리스트가 " 팬오션의 반격, 2017년에 계약이 완료되는 장기계약건들이 바로 다른 장기 계약 입찰로 이어지기 보다는 당분간 SPOT 혹은 COA 계약으로 변경된 후 시장의 상황을 지켜볼 가능성도 있다. 이런 움직임이 증가할 시, SPOT 계약에 노출되어 있는 사선 척수가 경쟁사 대비 많고 용선 비즈니스에 능한 팬오션이 수혜를 받을 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 6,700원을 제시했다.

2월2일에 팬오션 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,126.0억	501.0억	-303.0억
직전분기 대비	10.0% 증가	36.1% 증가	적자반전
전년동기 대비	0.1% 증가	10.0% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.26%로 업종평균 상회. PER은 15.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	팬오션	현대상선	CJ대한통운	대한항공	아시아나항공
ROE	7.6	-11.1	2.8	13.4	10.4
PER	15.2	-	51.2	9.3	7.7
PBR	1.2	0.9	1.5	1.3	0.8
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 32,505주, 593,464주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,161,909주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 701,201주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,863,110주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.74%, 외국인 17.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.74%를 보였으며 외국인은 17.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.7%로 가장 높았고, 기관이 20.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.38%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 3,955원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 3,955원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,955원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,040원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,040원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,040원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월29일 :팬오션(주) 유상증자결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com