[ET투자뉴스]유니테스트_업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아

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업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 10일 오후 2시40분 현재 전일대비 4.16% 오른 9,760원을 기록하고 있는 유니테스트는 지난 1개월간 3.84% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유니테스트의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유니테스트의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유니테스트가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
유니테스트	2.4%	-3.8%	-1.5
엠케이전자	2.2%	-4.0%	-1.7
덕산하이메탈	1.6%	-0.3%	-0.1
테크윙	1.4%	-4.4%	-3.1
루멘스	0.8%	-3.6%	-4.4
코스닥	0.4%	0.1%	0.2
반도체	1.0%	1.1%	1.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.8% 상승중이다.

엠케이전자	9,490원 0 (0.00%)	루멘스	3,670원 ▼5(-0.14%)
테크윙	12,100원 ▲200(+1.68%)	덕산하이메탈	7,960원 ▲160(+2.05%)

증권사 목표주가 15,400원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유니테스트의 평균 목표주가는 15,400원이다. 현재 주가는 9,760원으로 5,640원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 송명섭 에널리스트가 " NAND 장비 매출 개시와 신규 고객 확보, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김장열, 박건영 에널리스트가 " 인텔 등 고객 다변화 전략도 ‘18년 실적 기대를 위한 변수, 인텔에도 (중국 공장) NAND 번인 demo 장비 공급이 예상된다. 빠르면 5~6월 경도 가능하고 모든 것이 순조롭게 진행된다면 연내 매출 발생 가능성도 있어 보인다. 인텔의 적극적 투자 계획을 감안하면, ‘18년에는 SK하이닉스에 대한 의존도를 의미 있게 줄일 수 있는 잠재력이 있어서 주목할 변수이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,200원을 제시했다.

2월10일에 유니테스트 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	371.0억	56.0억	53.0억
직전분기 대비	28.3% 감소	34.7% 감소	29.6% 감소
전년동기 대비	67.1% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.51%로 업종평균 상회. PER은 269.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.27로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유니테스트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	유니테스트	루멘스	테크윙	엠케이전자	덕산하이메탈
ROE	1.2	-3.9	25.4	38.4	-18.9
PER	269.5	-	8.3	0.9	-
PBR	3.3	0.8	2.1	0.4	1.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월7일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 23,792주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 12,901주를 순매도했지만, 개인은 오히려 36,693주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.52%로 적정수준 최근 한달간 유니테스트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.49%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

매물대 저항은 11,600원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,600원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월6일 :(주)유니테스트 (정정)주주총회소집결의
3월6일 :(주)유니테스트 감사보고서 제출
3월2일 :(주)유니테스트 주주총회소집결의


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