[로봇뉴스]KT, "기조적 펀더멘털 개…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-02-02 09:44 업데이트 : 2017-02-02 09:44

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HMC투자증권에서 2일 KT(030200)에 대해 "기조적 펀더멘털 개선 추세 재확인"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 KT(030200)에 대해 "17년에도 사업 전 부문에 걸친 펀더멘털 개선 추세는 이어질 전망. 무선 부문의 가입자 성장과 가입자 믹스 개선에 따른 긍정적 효과는 꾸준히 나타날 것이며, 시장 안정화 기조 역시 이어질 것. 유선 PSTN의 매출 감소세는 불가피하나 그 규모가 축소되고 있으며, IPTV 부문의 흑자전환과 기가인터넷 효과에 따른 초고속인터넷 ARPU 상승 등의 긍정적 요인들이 발현될 전망"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "동사의 연결기준 4분기 매출액은 6조 211억원(+1.0% YoY), 영업이익은 2,263억원(-15.3% YoY)을 기록하여 예상치에 부합했다. 4Q15에 발생했던 비씨카드의 마스터카드 지분매각이익 1,000억원 효과를 제외하면 여전히 실적개선 추세는 유효한 상황"라고 밝혔다.

한편 "240만명을 돌파한 기가인터넷 가입자 효과로 초고속인터넷 ARPU 상승기조 유지. IPTV 사업은 지상파 CPS 인상이슈에도 불구하고 VOD 수요증대, 홈쇼핑 수수료 증대 및 ARPU 상승효과로 17년 이후 흑자기조를 유지할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	40,156	45,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170202	매수	40,000
20170110	매수	40,000
20161207	매수	40,000
20161031	매수	40,000
20160922	매수	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170202	HMC투자증권	매수	40,000
20170202	미래에셋대우	매수(유지)	38,000
20170202	삼성증권	매수	40,000
20170202	한국투자증권	매수(유지)	42,500