KB증권에서 20일 KT&G(033780)에 대해 "4Q16 국내외 담배와 홍삼 모두 호실적 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 KT&G(033780)에 대해 "동사의 4Q16 실적은 매출액 1조 1,036억원 (+27.3% YoY)과 영업이익 3,049억원(+15.6% YoY, 영업이익률 27.6%)으로 당사 추정치와 시장 컨센서스에 부합했다. 국내외 담배와 홍삼 모두 호실적을 기록했고, 원/달러 환율 상승에 따른 외화관련손익 증가로 순이익은 전년동기대비 150.2% 증가했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년에는 2014~2016년 실적 흐름보다 부진할 전망이다. 담뱃갑 경고그림 의무화에 따른 수요 위축 우려, 경쟁사 주도의 고체형 전자담배 도입 가능성, 역기저효과와 김영란법 시행에 따른 내수 홍삼 성장률 둔화, 상대적으로 수익성이 낮은 부동산부문 매출비중 확대 (대구 분양 매출액 반영) 등이 주 요인"라고 밝혔다.
한편 "2017년 실적 모멘텀이 약한 것은 사실이고, 여러 불확실성 요인이 존재하며 중소기업은행의 지분 6.9%도 매각 예정에 있어 주가 흐름은 2016년 (연초 대비 -3.4%, 음식료업종대비 +24.5%p)보다 부진할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
147,526
175,000
120,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170120
매수(유지)
120,000
20161122
매수
140,000
20161028
매수(유지)
140,000
20160722
매수(유지)
140,000
20160526
매수
140,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170120
KB증권
매수(유지)
120,000
20170119
신영증권
매수(유지)
130,000
20170116
미래에셋대우
매수(유지)
140,000
20170112
케이프투자증권
매수(유지)
155,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
