신한금융투자에서 29일 한국자산신탁(123890)에 대해 "꾸준한 수주 흐름으로 안정적 실적 성장 기대"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,900원을 내놓았다.
신한금융투자 한경래, 김현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 신한금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한국자산신탁(123890)에 대해 "현 주가는 2017년 예상 실적 기준 PER 7.6배다. 부동산 개발 시장 內 차입형토지신탁을 중심으로 한 부동산 신탁 확대에 따른 꾸준한 실적 성장, 재건축 시장 진출로 인한 신규 성장 모멘텀을 확보했다. 향후 견조한 주가 상승이 기대된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "할증의 이유는 부동산 신탁사로는 처음으로 서울 대규모 단지의 재건축 단독시행사로 선정되었고, 3분기 기준 차입형 토지신탁 및 전체 신탁 시장 1위로 올라섰기 때문이다. 서울 재건축 시장 진출에 가장 앞서 있는 만큼 높은 성장성을 확보했다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 영업수익 1,727억원(+32% YoY), 영업이익 1,228억원(+35% YoY)이 전망된다. 차입형 토지 신탁 수익 1,050억원(+65% YoY)이 전체 외형 성장을 견인할 전망이다. 수익성 높은 차입형 토지 신탁 비중 확대로 2017년 영업이익률은 71.1%(+1.4% YoY)가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
12,025
13,200
10,900
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 10,900원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 13,200원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161229
매수(신규)
10,900
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161229
신한금융투자
매수(신규)
10,900
20161130
동부증권
매수(유지)
12,000
20161109
하나금융투자
매수
13,200
20161108
삼성증권
매수
12,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
