교보증권에서 16일 이노션(214320)에 대해 "전방 환경의 우려가 선반영된 주가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.
교보증권 이윤상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 이노션(214320)에 대해 "현재 주가 수준의 P/E는 ‘16년 예상 기준 16.2배, ‘17년 예상 기준 13.7배 수준으로 미디어업종 내에서도 valuation 매력이 돋보이는 구간. 확실한 captive 고객사를 확보하고 있고, captive 고객사 자체의 개선이 더디더라도 이노션이 커버하지 못하고 있는 captive 고객사의 해외 지역 물량도 여전히 많은 상황"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "Canvas Worldwide의 안정화를 통해서 통해서 해외시장에서 비계열 광고주 영입이 본격적으로 진행되고 있는 상황. 2017년 G70 출시에 맞춘 공격적인 제네시스 마케팅, 기아차 미국법인(KMA)의 광고제작, 디지털 분야의 해외 M&A 성공 등이 기대되는 시점"라고 밝혔다.
한편 "하반기 이노션의 주가 약세는 미디어 업종 전반의 소외 현상에 더해서, captive 고객사의 더딘 판매량 회복에 따른 마케팅 비용의 감소 우려가 주요한 요인. 준비된 성장 모멘텀들의 실현이 확인되는 과정을 거치면서 주식시장에서 적용하는 Multiple이 상향될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
95,571
115,000
72,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161216
매수(유지)
87,000
20161028
매수(유지)
120,000
20161013
매수(유지)
120,000
20160728
매수(유지)
120,000
20160705
매수
120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161216
교보증권
매수(유지)
87,000
20161209
이베스트투자증권
매수(신규)
72,000
20161207
한국투자증권
매수(유지)
84,000
20161205
대신증권
매수(유지)
92,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
