HMC투자증권에서 15일 KB손해보험(002550)에 대해 "2017년은 증익과 이슈 해소의 해"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,500원을 내놓았다.
HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "2017년에도 수익성 위주의 영업전략이 주효할 전망. 올해 자보 요율인상과 내년 초 실손보험료 추가 인상에 따른 손해율 개선 지속 예상. 올해 딜라이브 관련 손실(익스포저 약 670억원의 92%)에 따른 기저효과도 있어 내년 증익의 가시성은 업계 내에서 가장 높은 편"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "내년 투자이익률은 3.1%대에서 안정적으로 유지될 전망이며 보험영업의 호조로 순이익은 YoY로 15% 증가가 예상된다. 딜라이브 및 미국지점 관련 충당금이 일부 환입되면 당사 추정치 상회가 가능한 상황"라고 밝혔다.
한편 "동사가 자본확충을 통해 RBC 비율을 200%로 맞추는 시나리오에 근거해 조정ROE, 조정BPS를 산출, 이에 근거하여 목표주가를 산정하였고, 기관투자자 비중이 40~50%(외국인 지분 포함)에 달해 주주가치 희석 가능성을 제한할 것이라는 점에서 Buy rating 견지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 41,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년12월 42,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 41,500원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
TRADING BUY(유지)
목표주가
36,440
41,500
33,000
*최근 분기기준
오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 41,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161215
매수
41,500
20161206
매수
42,000
20161202
매수
42,000
20161004
매수
41,000
20160218
매수
41,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161215
HMC투자증권
매수
41,500
20161209
미래에셋대우
TRADING BUY(유지)
34,000
20161123
한화투자증권
매수(신규)
34,600
20161024
삼성증권
매수
35,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
