[로봇뉴스]BGF리테일_거래비중 기관 21.53%, 외국인 38.3%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 9일 오후 2시5분 현재 전일대비 3% 하락하면서 87,400원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 5.06% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -6.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	2.5%	-5.1%	-2.0
호텔신라	2.0%	-6.9%	-3.4
SK네트웍스	1.7%	9.4%	5.5
현대백화점	1.1%	-7.2%	-6.5
동서	1.1%	-4.7%	-4.2
코스피	0.6%	1.0%	1.6
유통업	0.9%	-6.2%	-6.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.79% 하락하고 있다.

동서	25,400원 ▼100(-0.39%)	SK네트웍스	7,330원 ▼170(-2.27%)
현대백화점	110,000원 ▲500(+0.46%)	호텔신라	50,200원 ▲350(+0.70%)

증권사 목표주가 165,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 165,000원이다. 현재 주가는 87,400원으로 77,600원(88%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 지배구조 리스크 완화, 동사는 보광그룹과 묶여있던 대규모기업집단에서 2017 년부터 분리될 전망이다. 이는 높은 성장성과 이익 창출력에도 불구하고 보광그룹으로 묶여 있으면서 동사가 받아왔던 신용 리스크와 관련한 불이익이 완전히 해소됨을 의미하는 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 향후 배당정책 제고로 추가적인 ROE개선 전망, 동사는 업종 내 가장 높은 ROE 수준에서도 향후 주주배당에 대한 제고를 통해 추가적인 개선 가능성이 높은 것으로 판단된다. 편의점은 2017년까지 백화점, 대형마트, 홈쇼핑 대비 독보적인 성장성으로 유통업종 내 밸류에이션 우위를 이어갈 전망이다. 동사의 매출 증가율은 2015년 29%(담배재고 영향) 대비 2016년 16%, 2017년 15%대로 둔화가 불가피할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

11월15일에 BGF리테일 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조3721.6억	712.0억	569.0억
직전분기 대비	7.8% 증가	13.5% 증가	8.7% 증가
전년동기 대비	15.5% 증가	40.0% 증가	38.6% 증가

BGF리테일 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3026.1억	460.2억	426.4억
직전분기 대비	5.1% 감소	35.4% 감소	25.1% 감소
전년동기 대비	14.9% 증가	29.4% 증가	23.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.77%로 업종평균 수준.PER은 13.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	BGF리테일	SK네트웍스	호텔신라	현대백화점	동서
ROE	17.7	3.2	0.5	6.9	11.3
PER	13.8	23.2	606.7	8.8	19.0
PBR	2.4	0.7	2.9	0.6	2.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 18,106주를 순매수했고, 외국인은 14,570주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 110,062주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 81,982주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 192,044주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.53%, 외국인 38.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.3%를 보였으며 기관은 21.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.32%로 가장 높았고, 기관이 37.15%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 180,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 180,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 180,500원대는 전체 거래의 31.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 84,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 180,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 84,300원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 84,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 84,300원대의 지지가능성과 180,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

11월22일 :(주)비지에프리테일 권리락 기준가격 안내


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com