[로봇뉴스]매일유업, "인적분할 공시는 주…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-11-23 08:43 업데이트 : 2016-11-23 08:43

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 23일 매일유업(005990)에 대해 "인적분할 공시는 주가에 긍정적 이슈"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 46,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 매일유업(005990)에 대해 "동사는 전일 지주사 전환을 위한 인적분할을 공시했다. 분할 목적은 지주사 전환을 통한 기업지배구조의 투명성 제고, 사업부문 전문화를 통한 핵심 경쟁력 강화, 책임경영체제 확립을 통한 기업가치 제고이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "인적분할로 분할신설회사(매일유업)은 본업에 더욱 집중할 수 있을 것으로 사료된다. 구 매일유업의 연결 손익에 부정적 영향을 미쳤던 제로투세븐 등 주요 자회사가 분할존속회사(매일홀딩스)로 이전됨으로써 분할신설회사(매일유업)의 기업가치 제고도 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "대주주 입장에서는 사업회사의 가치를 높여 지주회사 지분을 더 많이 보유할 공산이 크고, 사업회사는 본업(유가공)에 집중할 수 있다는 점을 긍정적으로 판단한다. 더불어 밸류에이션 할인 요인이었던 연결 자회사가 지주회사로 넘어감으로써 사업회사의 기업가치 제고에 긍정적 영향을 미칠 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 55,000원까지 높아졌다가 2016년10월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 46,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,111	62,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161123	매수	46,000
20161115	매수	46,000
20161011	매수	46,000
20160531	매수	55,000
20160406	매수	55,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161123	하나금융투자	매수	46,000
20161122	현대증권	매수	51,000
20161117	SK증권	매수(유지)	52,000
20161115	신한금융투자	매수(유지)	52,000