[로봇뉴스]NHN엔터테_거래비중 기관 17.44%, 외국인 24.95%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 22일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.31% 하락하면서 46,450원을 기록하고 있는 NHN엔터테인먼트는 지난 1개월간 12.19% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 NHN엔터테인먼트의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 NHN엔터테인먼트의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 NHN엔터테인먼트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
녹십자홀딩스	3.5%	-11.5%	-3.2
다우기술	2.8%	-1.5%	-0.5
한전기술	2.5%	-17.1%	-6.8
NHN엔터테인먼트	1.9%	-12.2%	-6.4
스카이라이프	1.9%	1.7%	0.8
서비스업	1.0%	-5.7%	-5.7
코스피	0.9%	-3.1%	-3.4

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.93% 상승중이다.

한전기술	23,950원 ▼500(-2.05%)	스카이라이프	18,050원 ▲250(+1.40%)
녹십자홀딩스	22,050원 ▼700(-3.08%)	다우기술	20,000원 ▼200(-0.99%)

증권사 목표주가 64,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 NHN엔터테의 평균 목표주가는 64,000원이다. 현재 주가는 46,450원으로 17,550원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김성은 에널리스트가 " 모바일 게임 매출 감소로 부진했던 실적, 3분기 모바일 게임 매출액은 전분기 대비 4.3% 감소한 669억원을 기록했다. ‘포켓몬 고’ 출시 영향으로 기존 게임들이 부진했기 때문이다. 양호한 초기 반응을 얻은 ‘갓오브하이스쿨’의 매출 순위도 지속 하락했으며 신규 게임들의 매출 기여도 제한적이었다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 삼성증권의 오동환 에널리스트가 " 페이코 사업 수익성에 부담, 3분기에는 매출 감소와 더불어 페이코 관련 마케팅비용 증가로 영업이익은 q-q 77.9% 감소한 23억원(이익률 1.1%)을 기록하여 컨센서스를 75.1% 하회했다. 3분기부터 증가한 페이코 관련 마케팅비용은 내년 상반기까지도 지속되어 단기 실적에 부담 요인으로 작용할 전망. 그러나 결제사업과 이에 기반한 광고 사업의 매출 기여는 시장 규모와 경쟁 상황을 고려 시 시간이 걸릴 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 63,000원을 제시했다.

11월15일에 NHN엔터테 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,074.9억	22.8억	14.7억
직전분기 대비	1.5% 감소	77.9% 감소	95.1% 감소
전년동기 대비	27.3% 증가	흑자전환	99.0% 감소

NHN엔터테 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,279.1억	71.1억	103.0억
직전분기 대비	9.8% 증가	211.8% 증가	600.7% 증가
전년동기 대비	4.6% 증가	흑자전환	53.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.61%로 업종평균 하회. PER은 4.13으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 NHN엔터테인먼트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	NHN엔터테인먼트	한전기술	스카이라이프	다우기술	녹십자홀딩스
ROE	14.6	12.3	13.2	10.9	5.9
PER	4.1	17.5	12.5	5.3	13.8
PBR	0.6	2.2	1.7	0.6	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 12일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 5,098주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 266,172주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 271,270주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 NHN엔터테의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.44%, 외국인 24.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.95%를 보였으며 기관은 17.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.46%로 가장 높았고, 외국인이 32.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 59,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 59,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,100원대는 전체 거래의 27.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 57,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 57,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월14일 :엔에이치엔엔터테인먼트(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월9일 :엔에이치엔엔터테인먼트(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월25일 :엔에이치엔엔터테인먼트(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com