[로봇뉴스]삼성물산_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 22일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.41% 오른 143,500원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 14.33% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -6.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	2.8%	13.9%	4.9
삼성물산	2.2%	-14.3%	-6.5
BGF리테일	2.2%	-6.4%	-2.9
이마트	2.1%	10.5%	4.9
롯데쇼핑	1.6%	-2.4%	-1.4
코스피	0.8%	-3.2%	-4.0
유통업	1.1%	-6.9%	-6.2

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.66% 상승중이다.

한샘	197,000원 ▲2500(+1.29%)	이마트	185,000원 ▲4000(+2.21%)
BGF리테일	168,000원 ▲500(+0.30%)	롯데쇼핑	227,000원 ▼500(-0.22%)

증권사 목표주가 193,900원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 193,900원이다. 현재 주가는 143,500원으로 50,400원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 이상원 에널리스트가 " 맺힌 것은 그것을 맺은 이가 풀어야 한다, 그동안 동사의 주가 상승을 묶어왔던 3가지 불확실성(건설부문의 실적 불확실성 해소, 바이오부문의 적정가치 논란 해소, 다시 살아나는 지배구조 개편에 따른 수혜 기대감)이 이제는 해결되고 있고, 이런 흐름이 향후 동사 주가에 긍정적인 영향을 미칠 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 임수연, 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 컨센서스 상회하며 실적 정상화 기조 재확인, 동사의 3분기 실적은 매출 6.62조원, 영업익 1,867억원, 지배순익1,689억원으로 당사 예상치에 부합했다. 로이힐 등 현안 프로젝트가 종료되고 평택 P프로젝트 등 고마진 매출이 증가한 건설부문 증익이 실적 호조를 견인했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

10월26일에 삼성물산 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6조6214.9억	1,867.5억	1,445.7억
직전분기 대비	6.1% 감소	5.6% 증가	7.4% 증가
전년동기 대비	87.1% 증가	174.2% 증가	94.8% 감소

삼성물산 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조4473.4억	2,063.4억	687.4억
직전분기 대비	12.5% 증가	10.5% 증가	52.5% 감소
전년동기 대비	3.1% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.09%로 업종평균 하회. PER은 11.33으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.45임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	12.8	2.5	22.3	17.7	-2.4
PER	11.3	26.3	40.9	26.0	-
PBR	1.5	0.7	9.1	4.6	0.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월18일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 130,252주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 146,730주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 276,982주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.77%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.97%를 보였으며 외국인은 14.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.68%로 가장 높았고, 기관이 24.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.16%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 151,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 151,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 151,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 144,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 144,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 144,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월11일 :삼성물산(주) 기타 경영사항(자율공시)
10월28일 :삼성물산(주) (정정)유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
10월26일 :삼성물산(주) (정정)연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
10월26일 :삼성물산(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com