[@테마]국순당_관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 21일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.28% 오른 7,120원을 기록하고 있는 국순당은 지난 1개월간 3.79% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국순당의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국순당의 위험을 고려한 수익률은 4.2를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 음식료,담배업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국순당이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동우	2.7%	9.2%	3.4
흥국에프엔비	1.7%	-0.6%	-0.3
팜스토리	1.6%	-7.5%	-4.6
창해에탄올	1.2%	-2.6%	-2.1
국순당	0.9%	3.8%	4.2
코스닥	0.5%	-3.4%	-6.8
음식료,담배	0.7%	-2.1%	-3.0

관련종목들 상승 우세, 음식료,담배업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 음식료,담배업종은 0.12% 하락중이다.

흥국에프엔비	17,350원 ▲150(+0.87%)	동우	4,385원 ▲15(+0.34%)
창해에탄올	20,900원 ▲350(+1.70%)	팜스토리	1,425원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국순당의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 7,120원으로 2,880원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 송치호 에널리스트가 " 주가 레벨업을 위해서는 기존 막걸리 부문의 실적 회복 또는 신제품 흥행 필요, 상반기 대비 신제품 기대감은 둔화될 것이나, 음식료 업종에서 낮은 수준의 Valuation (P/B 0.62배) 및 자산가치로 인하여 주가 하방은 제한적이라고 판단한다. 다만 주가 레벨업을 위해서는 기존 막걸리 부문의 실적 회복 또는 신제품 흥행이 필요할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

8월17일에 국순당 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	187.7억	-4.7억	9.6억
직전분기 대비	13.2% 증가	적자지속	흑자전환
전년동기 대비	9.6% 증가	적자지속	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -7.67%로 업종평균 하회. PBR은 0.65로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국순당이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	국순당	흥국에프엔비	창해에탄올	동우	팜스토리
ROE	-0.6	7.9	4.3	0.3	6.7
PER	-	30.0	20.8	281.6	11.9
PBR	0.7	2.4	0.9	0.8	0.8
기준년월	2016년6월		2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월19일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 251,443주를 순매수했고, 기관도 초반에는 특별한 움직임을 보이지 않다가 최근에 순매수로 방향을 잡으면서 7,102주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 258,545주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 국순당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.87%를 보였으며 기관은 0.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.11%로 가장 높았고, 외국인이 6.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 7,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,050원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,980원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com