[@기업분석리포트]신한지주, "실적은 안정되나 주…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-10-21 08:33 업데이트 : 2016-10-21 08:33

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하나금융투자에서 21일 신한지주(055550)에 대해 "실적은 안정되나 주가는 돌파구 필요, 해외성과 기대감"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 54,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 54,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 신한지주(055550)에 대해 "은행과 생명을 제외하고는 실적이 크게 부각되는 자회사가 금년에는 없어 보이며, 카드는 꾸준하게 안정적인 실적을 보여주고 있다. 내년 실적도 크게 우려하는 부분이 없고 안정적이라는 점은 동의하지만 성장을 만들어내거나 돌파구가 크게 부각되지는 않아 보인다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "해외부분에 대한 투자도 꾸준하게 하고 있지만 이익 성장을 이끌기에는 시간이 좀더 필요해 보인다. 16년은 일회성 부분이 많아 실적이 기대보다 높지만 내년에는 일회성 등이 받쳐주지 않는다면 이익 증가는 쉽지 않을 것으로 예상된다. 17년 순이익은 2.33조원으로 전망하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "갈수록 업종 대표주의 프리미엄은 줄겠지만 안정적인 실적과 3.0% 내외의 배당수익률에 대한 기대 등을 볼 때 주가의 우상향은 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 56,000원까지 높아졌다가 2016년7월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	53,500	60,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161021	매수	54,000
20160722	매수	54,000
20160711	매수	48,000
20160324	매수	54,000
20160119	매수	54,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161021	하나금융투자	매수	54,000
20161014	삼성증권	매수	52,000
20161013	미래에셋증권	매수	60,000
20161012	HMC투자증권	매수	59,000