[@테마]한국타이어_거래비중 기관 26.2%, 외국인 63.72%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 29일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.64% 하락하면서 60,900원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 10.73% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국타이어	1.7%	10.7%	6.3
롯데케미칼	1.6%	7.4%	4.6
효성	1.5%	-3.0%	-1.9
S-Oil	1.5%	14.4%	9.6
KCC	1.2%	-5.4%	-4.5
화학	0.6%	1.0%	1.6
코스피	0.7%	1.5%	2.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.07% 상승중이다.

S-Oil	80,200원 ▲2700(+3.48%)	KCC	392,500원 ▼500(-0.13%)
롯데케미칼	303,500원 ▲12000(+4.12%)	효성	129,500원 ▼1000(-0.77%)

증권사 목표주가 66,500원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 66,500원이다. 현재 주가는 60,900원으로 5,600원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 문용권 에널리스트가 " 2Q16 대비 낮으나, 여전히 높은 수익성 기대, 원재료 하락에 따른 수익성 개선이 지금까지의 투자포인트였다면 향후 동사의 투자포인트는 중국, 미국, 유럽에서의 UHPT 매출 성장기여도, 그리고 미국 신공장 가동에 초점을 두어야 할 것…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 66,000원을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 미국 공장을 통해 성장동력 강화, 기존 한국에서 미국/중남미로 수출되던 물량도 대체할 수 있어 한국 공장의 생산분을 수요가 많은 유럽 시장에 투입할 수 있어 해외 시장 대응력도 높아진다. 타 공장 대비 고가의 UHP 타이어의 생산 비중이 높아 Product Mix 측면에서도 유리하다. 테네시 공장은 한국타이어의 새로운 동력이 될 것이고, 주가에도 긍정적으로 반영될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

8월17일에 한국타이어 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7274.3억	3,102.6억	2,652.1억
직전분기 대비	6.2% 증가	23.5% 증가	34.9% 증가
전년동기 대비	6.6% 증가	54.4% 증가	72.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.21%로 업종평균 상회. PER은 11.15로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국타이어	롯데케미칼	S-Oil	KCC	효성
ROE	13.2	15.7	15.1	3.0	15.4
PER	11.2	8.1	10.3	23.2	8.5
PBR	1.5	1.3	1.6	0.7	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 9월22일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 176,096주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 188,610주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 364,706주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.2%, 외국인 63.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 63.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.2%를 보였으며 개인은 10.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 67.2%로 가장 높았고, 기관이 28.1%로 그 뒤를 이었다. 개인은 4.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 54,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 54,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,300원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 55,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com