메리츠종금증권에서 3일 코웨이(021240)에 대해 "렌탈사업 일시적 타격 불가피"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 96,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견인 '매수(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 96,000원은 직전에 발표된 목표가 116,000원 대비 -17.2% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 코웨이(021240)에 대해 "최근 국내 생활가전 렌탈 시장은 얼음정수기 및 공기청정기에서의 유해물질 관련 이슈로 소비자들의 우려감이 높아지면서 일시적인 위축이 불가피할 것으로 판단한다. 따라서 당사는 하반기 얼음정수기 리콜 이후 안정적인 계정 관리여부와 함께 소비자 신뢰도 회복을 위한 추가적인 비용 지출에 대한 부분을 보수적으로 반영하여 추정했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "동사의 연결기준 2분기 매출액은 5,550억원 (-0.1% YoY), 영업이익 118억원 (-89.3% YoY)을 기록했으며, 시장 컨센서스 (매출액 6,216억원, 영업이익 1,109억원) 대비 크게 하회하였다. 이는 얼음정수기 3종 모델 리콜 관련 일회성 비용 (고객 환불액, 렌탈자산폐기손실, 기타 충당금 설정 등) 1,221억원이 일시에 반영된 영향"라고 밝혔다.
한편 "향후 코웨이 브랜드에 대한 훼손이 미미할 경우 연말 배당 메리트와 함께 2017년 중국 하이얼과의 본격적인 중국 정수기 사업 진출로 주가 회복 여부가 결정될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
중립
목표주가
115,545
135,000
95,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160803
TRADING BUY
96,000
20160531
매수(신규)
116,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160803
메리츠종금증권
TRADING BUY
96,000
20160803
미래에셋대우
TRADING BUY(DOWNGRADE)
95,000
20160803
현대증권
매수(유지)
100,000
20160715
IBK투자증권
매수
130,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
