[@기업분석리포트]LG유플러스, "높은 성장성, 수익…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-08-02 08:49 업데이트 : 2016-08-02 08:49

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한국투자증권에서 2일 LG유플러스(032640)에 대해 "높은 성장성, 수익성 겸비"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

한국투자증권 양종인, 박지훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사 주가는 16년 수익 호전과 점유율 상승을 반영할 것이다. 향후 2년 평균 EPS 증가율은 15.5%로 높다. 수익 호전으로 주당 배당금은 15년 250원에서 16년 290원, 17년 310원으로 증가할 전망이다. 배당수익률은 2.5%에 달한다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "동사는 마케팅 경쟁 우위로 이통 3사 중 매출, 가입자 성장성이 가장 높다. 16년 매출(단말기 판매 제외)은 전년대비 3.5% 증가할 전망이다. 이동통신 매출액은 가입자가 전년대비 5% 늘어 2% 증가할 것이다. 가입자당 데이터 사용량이 15년 12월 4.8GB에서 16년 12월 6GB으로 증가할 것으로 보여 ARPU에 긍정적일 것"라고 밝혔다.

한편 "16년 영업이익은 매출호조와 IPTV 손익 개선으로 전년대비 10.1% 증가할 전망이다. IPTV는 가입자가 규모의 경제에 달해 흑자 전환할 것이다. 순이익은 금융손익 개선 등으로 25.6% 늘어날 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY
목표주가	14,136	16,000	13,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160802	매수(유지)	14,000
20160628	매수(유지)	14,000
20160511	매수(유지)	14,000
20160428	매수(유지)	14,000
20160323	매수(유지)	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160802	한국투자증권	매수(유지)	14,000
20160802	메리츠종금증권	TRADING BUY	13,000
20160802	미래에셋대우	매수(유지)	14,000
20160802	유안타증권	매수(유지)	15,000