[@기업분석리포트]잇츠스킨, "It`s Cheap…" 매수(유지)-교보증권

발행일 : 2016-07-05 17:58 업데이트 : 2016-07-05 17:58

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교보증권에서 5일 잇츠스킨(226320)에 대해 "It`s Cheap"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

교보증권 서영화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 잇츠스킨(226320)에 대해 "동사의 현재 주가는 ‘16년E 실적 기준 PER 16.0X 수준으로 동종 업체 평균 대비 큰 폭으로 디스카운트되어 있다. 아모레퍼시픽, LG생활건강 대비 디스카운트는 당연하다고 생각되나, 또다른 브랜드샵인 에이블씨엔씨와 토니모리 대비 디스카운트 될 이유는 없다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "중국 썬마그룹과의 JV설립이 7월중으로 완료될 예정인데, 당사는 이를 가장 큰 성장모멘텀으로 판단한다. 로컬업체들이 성장을 주도하는 중국 화장품 시장, 썬마그룹의 유통망 장악능력과 의류업에서 보여주고 있는 소비재 산업에서의 존재감 그리고 중국 로컬 브랜드샵의 시장 규모를 감안 시, JV에 의해 출시되는 신규 브랜드는 수년내 잇츠스킨 이상의 매출을 시현하는 브랜드가 될 수도 있다"라고 밝혔다.

한편 "달팽이류 중국 위생허가 승인이 기대되는데, 경쟁사의 위생허가 승인과 위생허가 신청 시기를 감안 시 하반기내에는 승인 가능할 것으로 판단한다. 위생허가 승인 이후에는 뉴월드그룹 백화점 입점을 통한 외형 성장과 브랜드이미지 재고 효과를 모두 누릴 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	117,500	125,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>