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| 하나금융투자증권은 25일 AK홀딩스(006840)에 대해 "사상 최대 실적 전망. 그럼에도 PER 7배"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 81,000원으로 내놓았다. 하나금융투자증권 오진원, 임수연, 신민석, 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 하나금융투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 하나금융투자증권은 AK홀딩스(006840)에 대해 "현 주가는 ‘16년 P/E 7.5배, P/B 1.18배로 ROE 17.0% 대비 충분한 저평가 상태다. 자회사와 비교하면, 실적 급증에 따른 저평가 매력이 있는 애경유화와 P/E는 유사한 반면, 연초 이후 거래대금은 4.6배에 달해 유동성 제약이 적다는 메리트가 있다. 전년 AK홀딩스 2,3,4분기 실적 부진을 고려시 하반기로 갈수록 이익 모멘텀은 보다 부각될 전망"라고 분석했다. 또한 하나금융투자증권은 "자회사 전반의 실적 동반 성장 및 개선으로 ‘15년 순익 적자에서 ‘16년 1,035억원의 사상 최대 지배순익 달성이 예상된다. 상장 자회사인 제주항공은 성수기인 3분기 이후 실적 개선 본격화가 예상되고 전년도 메르스 여파에 따른 기저효과 또한 존재한다. 애경유화는 인도의 폭발적인 가소제 수요 성장을 통한 영업익 성장이 74.9%에 달할 것"라고 밝혔다. 한편 "생활용품 대비 약 4배의 영업이익률로 추정되는 화장품 매출 증대로 인해 ‘16년 순익은 73.9% 성장한 278억원이 예상된다. 올해 예상 순익 대비 P/E 20배를 적용해 시가총액 5,500억원대, 지분율 고려한 지분가치는 2,688억원을 반영했다. 1분기 순익 109억원 달성을 고려시 당사 순익 추정치를 상회할 여지 또한 남아있다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 89,250 | 110,000 | 80,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 하나금융투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 81,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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