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하나금융투자에서 10일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "보좌관 시즌2의 시청률이 궁금하다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

하나금융투자에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "3분기 매출액/영업이익은 각각 1,443억원(-8% YoY)/178억원(-2%)으로 컨센서스(213억원)를 하회할 것으로 예상한다. 부문별로 영화관의 영업이익은 130억원(-14%)이다. 박스오피스가 8% 하락하였고, 나랏말싸미의 흥행 부진으로 약 20억원의 손실이 반영되기 때문이다. 다만, 투자 손실을 제외하면 박스오피스 하락에도 비용 절감 노력으로 전년과 비슷한 수준의 이익이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기는 영화관의 부진과 시청률 5%를 넘지 못하는 드라마의 흥행 부재가 주가에 부담으로 작용하고 있다. 다만, 하반기 라인업은 대부분 넷플릭스/일본 등 해외에 선 판매된 상황이다. 특히, 넷플릭스 뷰어쉽이 좋았던 것으로 추정되는 보좌관 시즌2의 시청률이 반등한다면 시즌제IP의 가치가 한번 더 부각될 수 있는 계기가 될 것이다. 현 주가는 영화관 가치(약 4,000억원)를 감안하면 추가적인 하락 리스크는 상당히 제한적으로 판단한다"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 70,000원까지 높아졌다가 2019년8월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.


[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.10 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2019.07.03 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2019.06.05 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2019.05.10 목표가 70,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.10 목표가 44,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.10 목표가 49,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.07 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.02 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com