전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

19일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.64% 오른 217,500원을 기록하고 있는 삼성에스디에스는 지난 1개월간 0.46% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성에스디에스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성에스디에스의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -2.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성에스디에스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
카카오 1.7% 10.3% 6.0
엔씨소프트 1.4% 3.2% 2.2
강원랜드 1.2% -1.9% -1.5
삼성에스디에스 1.2% 0.5% 0.3
NAVER 1.2% 9.9% 8.2
서비스업 0.8% -1.8% -2.2
코스피 0.7% -1.7% -2.4

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.41%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.41% 상승중이다.
NAVER
 122,500원
▲2000(+1.66%)		 엔씨소프트
 500,000원
▲4500(+0.91%)
강원랜드
 30,600원
▼50(-0.16%)		 카카오
 134,500원
▲3000(+2.28%)

증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성에스디에의 평균 목표주가는 265,000원이다. 현재 주가는 217,500원으로 47,500원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 2분기에도 꾸준한 성장 유지, 2Q19 매출액 2.71조원(YoY +9.8%), 영업이익 2,433억원(YoY +2.4%)으로 추정(컨센서스 매출액 2.71조원, 영업이익 2,447억원 부합 전망). IT서비스 전년동기대비 일회성이익 제거로 영업이익률 하락, 하지만 IT서비스 사업 계절적 성수기, 클라우드 부분 성장으로 전분기대비 영업이익률 회복될 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 265,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 8.49%로 업종평균 상회. PER은 26.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.73임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성에스디에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
삼성에스디에스 강원랜드 NAVER 엔씨소프트 카카오
ROE 10.3 9.9 11.5 19.0 1.1
PER 26.5 17.4 35.5 17.1 150.8
PBR 2.7 1.7 4.1 3.3 1.7
기준년월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월

투자주체별 누적순매수
회전율과 주가등락폭 모두 작아
최근 한달간 삼성에스디에의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 또한 시장에서 인기가 없기 때문에 주가 변동률도 낮은 특징을 보여준다.

거래비중 기관 43.67%, 외국인 31%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31%를 보였으며 개인은 24.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.41%로 가장 높았고, 외국인이 32.65%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

주요 매물구간인 230,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 230,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 230,000원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 226,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 226,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 226,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com