전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아

13일 오전 9시50분 현재 전일대비 0.64% 하락한 93,200원으로 보합권에 머물러 있는 삼성물산은 지난 1개월간 5.76% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
호텔신라 2.5% -8.9% -3.5
휠라코리아 2.4% 5.6% 2.3
이마트 1.7% -7.6% -4.4
롯데쇼핑 1.2% -3.0% -2.4
삼성물산 0.8% -5.8% -7.1
코스피 0.6% 0.9% 1.5
유통업 0.7% -3.9% -5.5

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.46%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.46% 하락하고 있다.
이마트
 146,500원
▼500(-0.34%)		 롯데쇼핑
 162,000원
▼1500(-0.92%)
호텔신라
 96,100원
0 (0.00%)		 휠라코리아
 81,200원
▲300(+0.37%)

증권사 목표주가 142,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 142,000원이다. 현재 주가는 93,200원으로 48,800원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 한병화 에널리스트가 " 상반기까지는 불확실성 있으나 저평가 영역, 불용자산에 대한 매각으로 재무상태도 순현금으로 전환되었다. 현주가에서 주가가 추가 하락할 여력이 크지 않은 것으로 판단되어 투자의견 BUY는 유지한다. 다만, 주식시장 하락으로 인한 보유지분 가치의 하락과 삼성바이오로직스에 대한 할인율을 40%에서 50%로 확대해서 목표주가를 142,000원으로 하향한다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 142,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.65%로 업종평균 수준.PER은 23.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
삼성물산 이마트 호텔신라 휠라코리아 롯데쇼핑
ROE 4.1 5.6 - - 2.9
PER 23.7 12.0 - - 14.0
PBR 1.0 0.7 - - 0.4
기준년월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 107,512주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 239,724주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 379,096주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준
최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.03%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 21.38%, 외국인 53.77%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 24.03%를 보였으며 기관은 21.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.79%로 가장 높았고, 기관이 30.29%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 115,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 108,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 108,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
6월10일 :삼성물산(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월30일 :삼성물산(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
5월15일 :삼성물산(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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