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[ET투자뉴스]유한양행_거래비중 기관 40.6%, 외국인 24.17%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2019.05.16 11:24


업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

16일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.91% 오른 239,500원을 기록하고 있는 유한양행은 지난 1개월간 3.82% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유한양행의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유한양행의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -7.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유한양행이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼성바이오로직스 3.2% -16.7% -5.2
대웅제약 2.1% -16.5% -7.8
한올바이오파마 2.0% -11.7% -5.8
한미약품 1.4% -3.8% -2.7
유한양행 1.3% -3.8% -2.9
의약품 1.7% -7.6% -4.4
코스피 0.9% -7.0% -7.7

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +0.46%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 0.46% 상승중이다.
한미약품
414,500원
▲4000(+0.97%)
한올바이오파마
29,950원
▼50(-0.17%)
삼성바이오로직스
306,000원
▼4000(-1.29%)
대웅제약
170,000원
▼6500(-3.68%)

증권사 목표주가 310,200원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유한양행의 평균 목표주가는 310,200원이다. 현재 주가는 239,500원으로 70,700원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 선민정, 박현욱 에널리스트가 " 본업 회복은 아직 시기상조., 얀센이 개발하고 있는 EGFR/c-MET 이중항체와의 병용투여 및 올해 하반기 진행될 임상 3상과 국내에서의 신속승인(참고로 한미약품의 올무티닙도 국내에서 신속승인 획득하였었음)을 기대한다면 유한양행의 RD 모멘텀은 충분하다. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 310,000원을 제시했고, KB증권의 이태영 에널리스트가 " 임상 중간결과 업데이트, 유한양행에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 320,000원을 유지한다. 기술이전 계약금의 회계처리를 장기간 분할 인식하게 되면서 시장 기대치를 하회하는 1분기 실적을 도출했지만, 이는 회계 처리의 문제일 뿐 Fundamental에 영향을 주는 요인은 아니다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

3월14일에 유한양행 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 4,142.0억 77.0억 97.0억
직전분기 대비 9.4% 증가 5033.3% 증가 11.0% 감소
전년동기 대비 9.8% 증가 26.5% 감소 54.6% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.57%로 업종평균 하회. PER은 38.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.66임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유한양행은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
유한양행 대웅제약 한올바이오파마 삼성바이오로직스 한미약품
ROE 4.3 - - -2.9 -
PER 38.6 - - - -
PBR 1.7 - - 6.8 -
기준년월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월 2018년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
전일 외국인이 1,126주를 사들인 반면 기관은 1,889주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 6,152주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 24,440주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 32,736주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준
최근 한달간 유한양행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.25%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 40.6%, 외국인 24.17%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.54%를 보였으며 외국인은 24.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.43%로 가장 높았고, 개인이 28.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 233,000원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 233,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 233,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 246,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.


[포인트검색]
5월15일 :(주)유한양행 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월13일 :(주)유한양행 (정정)결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com



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