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[ET투자뉴스]삼성엔지니어_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2019.02.12 13:05


관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편

12일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.86% 하락하면서 15,800원을 기록하고 있는 삼성엔지니어링은 지난 1개월간 11.98% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성엔지니어링의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 10.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성엔지니어링이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
두산 2.1% 8.6% 4.0
삼성엔지니어링 2.1% -12.0% -5.7
제일기획 2.0% 10.2% 5.1
코웨이 1.5% 8.8% 5.8
에스원 1.3% 3.5% 2.6
서비스업 0.7% 0.1% 0.1
코스피 0.6% 6.0% 10.0

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.47%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.47% 하락하고 있다.
에스원
103,500원
▼1000(-0.96%)
두산
114,000원
▲1500(+1.33%)
코웨이
82,800원
▼800(-0.96%)
제일기획
24,750원
▼250(-1.00%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성엔지니어의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 15,800원으로 6,200원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 김기룡 에널리스트가 " 실적 개선세 지속, 수주 증가 기조 유지가 관건 , 4분기 삼성엔지니어링 연결 실적은 매출액 1.61조원(+26.9%, YoY), 영업이익 565억원(+729.0%,YoY)을 기록했다. UAE CBDC 현장에서 지체 발생에 따른 추가원가 300억원(충당금 247억원) 반영과 상여금 지급 관련 충당금으로 판관비가 증가했으나, 영업이익은 시장 예상치를 상회했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,500원을 제시했고, 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 합리적이라고 판단되는 신규수주 가이던스, 동사는 4분기 매출액 1조 6,079억원(YoY +26.9%, QoQ +23.1%), 영업이익 565억원 (YoY +729.0%, QoQ -33.2%)을 기록해 시장기대치를 크게 상회했다. UAE CBDC에서 300억원의 추가 손실과 성과급 210억원이 반영됐지만, 비화공부문의 정산에 따른 일회성 이익으로 양호한 실적을 기록했다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 1.09%로 업종평균 하회. PER은 463.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성엔지니어링이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.
삼성엔지니어링 코웨이 제일기획 두산 에스원
ROE 0.6 32.0 15.1 0.5 11.4
PER 463.5 17.7 21.8 56.4 26.6
PBR 2.9 5.7 3.3 0.3 3.0
기준년월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 5,483,200주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 3,337,451주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 8,820,651주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준
최근 한달간 삼성엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 17.86%, 외국인 33.32%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.32%를 보였으며 기관은 17.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.25%로 가장 높았고, 외국인이 31.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 17,600원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,600원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
1월21일 :삼성엔지니어링(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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