[ET투자뉴스]CJ제일제당, "식품 부진을 바이오…" BUY(유지)-키움증권

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키움증권에서 9일 CJ제일제당(097950)에 대해 "식품 부진을 바이오 호조로 만회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제？제당의 3Q18 연결기준 영업이익은 2,652억원, 대한통운 제외 영업이익은 2,111억원으로 시장 컨센서스에 부합하였다. 헬스케어 매각 영향을 제외하면, 3분기 대통제외 영업이익은 ？년동기 대비 +11% 정도 증가하며, 당사기대치에 부합하였다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 " 가공식품 부문의 수익성 부진을 바이오 사업의 호조로 만회하였다. 4분기도 비슷한 양상이 ？개될 것으로 판단된다. 작년 4분기에 선물세트 예정원가 180억원이 반영되었고, CJ컵 관련 비용도 90억원 내외 반영되었기 때문에, 식품 부문의 역기저가 존재하는 상황이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 530,000원까지 높아졌다가 2018년4월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 430,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	445,769	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181109	BUY(유지)	430,000
20181105	BUY(MAINTAIN)	430,000
20181018	BUY(MAINTAIN)	430,000
20180831	BUY(MAINTAIN)	430,000
20180809	BUY(MAINTAIN)	430,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181109	키움증권	BUY(유지)	430,000
20181109	하이투자증권	BUY(유지)	460,000
20181109	신한금융투자	BUY(유지)	450,000
20181109	IBK투자증권	매수(유지)	450,000