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[ET투자뉴스]롯데쇼핑_상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.11.09 09:21


업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

9일 오전 9시20분 현재 전일대비 4.04% 오른 219,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 8.15% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -3.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
휠라코리아 3.8% 16.1% 4.2
호텔신라 3.6% -9.7% -2.7
이마트 2.3% 0.7% 0.3
롯데쇼핑 2.2% 8.2% 3.7
삼성물산 2.2% -7.0% -3.1
코스피 1.3% -1.7% -1.3
유통업 1.4% -5.2% -3.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.25%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.25% 상승중이다.
삼성물산
107,000원
▲500(+0.47%)
호텔신라
74,200원
▼2300(-3.01%)
휠라코리아
45,900원
▼1500(-3.16%)
이마트
207,000원
▼1500(-0.72%)

증권사 목표주가 253,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 253,000원이다. 현재 주가는 219,000원으로 34,000원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 기업가치를 훼손하는 이슈의 마무리와 본업 회복, 롯데쇼핑은 지난 1년 사이 중국 내 마트를 중심으로 국가적 차원의 불확실성 이슈로 전사적 펀더멘털 훼손을 반영. 지난 2분기 중국 마트에 대한 회계적 손실 이미 반영 완료. 따라서 금번 3분기 중단사업이익 1,061억원(매각법인 차익1,687억원, 중국 할인점 매각손실 569억원) 반영으로 중국 관련 기업가치 훼손 해소된 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 정상화 진행중, 목표주가 상향, 15~17년 급락했던 ROE가 반등세를 보이고 있다. 19~20년 ROE가 3% 중반을 회복하면서 최근 3년간 갇혀있던 P/B 0.5배의 굴레에서 벗어날 것…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 275,000원을 제시했다.

8월13일에 롯데쇼핑 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 4조4227.0억 349.0억 -2,139.0억
직전분기 대비 1.8% 증가 78.8% 감소 적자지속
전년동기 대비 36.1% 감소 60.0% 감소 적자반전

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.22%로 업종평균 수준. PBR은 0.46으로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.
롯데쇼핑 호텔신라 휠라코리아 이마트 삼성물산
ROE -1.1 7.3 11.1 7.1 2.8
PER - 54.8 18.4 9.3 31.3
PBR 0.5 4.0 2.0 0.7 0.9
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 329,760주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 43,258주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 286,502주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준
최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.13%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 39.73%, 외국인 25.13%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.12%를 보였으며 외국인은 25.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.63%로 가장 높았고, 개인이 35.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.14%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 180,000원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 180,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 180,000원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
11월8일 :롯데쇼핑(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월7일 :롯데쇼핑(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월1일 :롯데쇼핑(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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