[ET투자뉴스]카카오, "신사업 잠재력 감안…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증권

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이베스트투자증권에서 16일 카카오(035720)에 대해 "신사업 잠재력 감안한 중장기적 관점의 긴 호흡 접근 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "3Q18 연결영업실적은 매출 6,014억원(yoy 17%, qoq 2%), OP 235억원(yoy -51%, qoq -15%)으로서 매출은 견조한 고성장이 지속되나 OP는 매우 부진할 것으로 추정한다. 아울러 3Q18 연결영업실적은 당사 및 시장 컨센서스 전망치 대비 매출은 부합하나 영업이익은 대폭 미달할 것으로 추정한다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "내년부터는 투자속도 완화에 따른 비용 경감으로 수익성도 개선될 것으로 예상한다. 1) 올해 이익 측면 실적부진, 내년 수익성개선이란 측면에서도 2) 카카오택시, 카카오페이, 카카오뱅크 등 신사업 부문 잠재력 측면에서도 단기적 관점보단 중장기적 관점의 긴 호흡 접근이 바람직하다고 판단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 190,000원까지 높아졌다가 2018년2월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 135,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	160,833	190,000	135,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181016	BUY (MAINTAIN)	135,000
20180810	BUY (MAINTAIN)	160,000
20180711	BUY (MAINTAIN)	160,000
20180511	매수(유지)	160,000
20180323	매수(유지)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181016	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	135,000
20181015	삼성증권	BUY	150,000
20181015	한화투자증권	BUY(유지)	150,000
20181012	NH투자증권	BUY(유지)	150,000