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[ET투자뉴스]대웅제약_거래비중 기관 27.7%, 외국인 24.65%

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.10.12 10:41


관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아

12일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.25% 오른 161,500원을 기록하고 있는 대웅제약은 지난 1개월간 16.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대웅제약의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대웅제약의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대웅제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
녹십자 3.3% -25.4% -7.6
한올바이오파마 2.8% -10.0% -3.5
한미약품 2.1% -12.0% -5.7
대웅제약 2.0% -17.0% -8.4
유한양행 1.5% -11.8% -7.8
의약품 1.7% -4.0% -2.3
코스피 1.1% -6.1% -5.5

관련종목들 상승 우세, 의약품업종 +0.97%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 0.97% 상승중이다.
유한양행
210,000원
▲3500(+1.69%)
한올바이오파마
27,550원
▲450(+1.66%)
한미약품
433,500원
0 (0.00%)
녹십자
145,500원
▲1500(+1.04%)

증권사 목표주가 230,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대웅제약의 평균 목표주가는 230,000원이다. 현재 주가는 161,500원으로 68,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 박원용 에널리스트가 " 돋보일 이익 증가와 자회사 가치 상승, 대웅제약이 생산하고 선진국 마케팅파트너사인 에볼루스(Evolus)가 판매할 보툴리눔톡신 나보타 (Nabota)가 2019년 2분기 한국 보툴리눔톡신제품 중 최초 미국과 유럽 출시 예상. 기존 대웅제약의 영업이익률이 평균 6-7% 수준에 머무른 반면, 나보타의 평균 공헌이익률은 80% 이상으로 예상되어 나보타 매출 비중 증가에 따른 전사 이익률 개선이 본격적으로 시작될 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

8월13일에 대웅제약 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 2,382.0억 100.0억 77.0억
직전분기 대비 0.5% 감소 86.6% 증가 161.9% 증가
전년동기 대비 2.9% 감소 9.8% 감소 30.4% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.95%로 업종평균 하회. PER은 53.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.08로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대웅제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
대웅제약 유한양행 한올바이오파마 한미약품 녹십자
ROE 5.7 6.3 6.1 7.0 6.1
PER 53.6 26.0 216.9 92.5 26.2
PBR 3.1 1.6 13.1 6.5 1.6
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
9월27일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 40,114주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 51,605주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 91,719주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준
최근 한달간 대웅제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.23%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 27.7%, 외국인 24.65%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.7%를 보였으며 외국인은 24.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.75%로 가장 높았고, 외국인이 28.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 195,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 195,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 195,000원대는 전체 거래의 30.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 190,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 190,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 190,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
10월11일 :(주)대웅제약 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

“말도 안되는 가격!! 골프 풀세트가 드라이버 하나 값~~ 598,000원”
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