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[ET투자뉴스]덴티움_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.10.12 10:37


관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

12일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.69% 하락하면서 83,100원을 기록하고 있는 덴티움은 지난 1개월간 13.71% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덴티움의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덴티움의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덴티움이 속해 있는 코스피업종은 의료정밀지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
케이씨 2.9% -23.6% -8.1
덴티움 2.5% -13.7% -5.4
케이씨텍 2.5% -27.7% -11.0
디아이 2.4% -22.1% -9.2
미래산업 1.9% -17.0% -8.9
의료정밀 1.8% -17.2% -9.5
코스피 1.1% -6.3% -5.7

관련종목들은 일제히 상승, 의료정밀업종 -0.58%
이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 의료정밀업종은 0.58% 하락하고 있다.
미래산업
191원
▲3(+1.60%)
케이씨
16,200원
▲150(+0.93%)
디아이
3,895원
▲195(+5.27%)
케이씨텍
11,750원
▲300(+2.62%)

증권사 목표주가 114,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덴티움의 평균 목표주가는 114,000원이다. 현재 주가는 83,100원으로 30,900원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 여전히 교과서적인 성장, 10년 이상의 장기 임상데이터를 바탕으로 한 해외시장의 고성장세는 2018년(33.2% YoY)에도 이어질 것으로 전망된다. 매출 성장은 주력시장인 중국이 주도(46.5% YoY)할 것으로 보인다. 4Q18에는 중국 현지 제조(연 30만 Fixture) 허가가 예상되어 장기성장 동력확보가 가능할 것으로 전망된다. …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 114,000원을 제시했고, KB증권의 김철영 에널리스트가 " 달리는 중국에 인디아라는 날개를 달다, 1H18 실적은 매출액 882억원 (+22.1% YoY), 영업이익 233억원 (+20.1% YoY)을 기록했다. 내수시장에서 2Q18에 매출액 114억원을 기록 (-14.4% YoY)하는 등 다소 감소했으나, 중국 및 인디아 등 해외 주요 시장이 계속 성장하면서 실적개선을 이끌고 있다. 특히 2Q18에는 해외 매출액이 전년동기대비 33.6% 성장한 것으로 나타났다…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했다.

8월13일에 덴티움 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 473.0억 128.0억 112.0억
직전분기 대비 15.8% 증가 21.8% 증가 17.8% 증가
전년동기 대비 17.7% 증가 16.9% 증가 1.2% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 27%로 업종평균 상회. PER은 27.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.42로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덴티움은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
덴티움 디아이 미래산업 케이씨 케이씨텍
ROE 19.8 12.3 -21.4 18.1 0.6
PER 27.4 7.0 - 3.0 174.3
PBR 5.4 0.9 2.2 0.5 1.1
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
전일 기관이 6,681주를 순매수했고, 외국인은 24,390주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 134,981주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 101,940주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 33,041주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준
최근 한달간 덴티움의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.43%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 60.7%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 60.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 25.14%를 보였으며 기관은 14.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 67.64%로 가장 높았고, 개인이 18.71%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 91,100원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 91,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 91,100원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 98,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 91,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 91,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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