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[ET투자뉴스]OCI, "2Q18 Previ…" 매수-KTB투자증권

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.06.14 15:00

KTB투자증권에서 14일 OCI(010060)에 대해 "2Q18 Preview: 중국 태양광 정책 변화로 수요 약세 우려"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KTB투자증권에서 OCI(010060)에 대해 "2Q18E: 매출액 8,490억원(YoY +21.4%, QoQ -0.9%), 영업이익 792억원(YoY +152.2%, QoQ -25.5%) 전망 - 폴리실리콘은 금년 2Q에 재고 비축에 따른 물량 효과로 매출 증가 예상됨. 다만 말레이시아법인 정기보수 영향과 시장 판가 하락 영향으로 수익성 둔화 전망"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "금년 6월 들어서 중국은 태양광 보조금 삭감 및 분산형 태양광 발전 규모 제한(10GW) 조치 단행. 이에 따라 올해 중국 신규 태양광 설치 용량은 전년대비 감소 불가피할 전망. 하반기로 갈수록 글로벌 폴리실리콘 신증설도 다수 완료된다는 점에서 일시 공급과잉 우려"라고 밝혔다.

한편 "동사 목표주가를 13.5만원으로 하향 조정. 인도, 중동, 북미 등 여타 시장이 확대되고 있으나 중국 수요 감소분을 커버하기에는 일정 기간 소요 예상"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 210,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 135,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)UNDERPER
목표주가172,542220,000135,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180614매수135,000
20180514매수210,000
20180425매수210,000
20171102HOLD120,000
20171010HOLD100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180614미래에셋대우매수150,000
20180614KTB투자증권매수135,000
20180605이베스트투자증권매수(유지)180,000
20180508교보증권매수(유지)220,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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