[ET투자뉴스]LG생활건강, "럭셔리 화장품 주도…" BUY(유지)-유진투자증권

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유진투자증권에서 14일 LG생활건강(051900)에 대해 "럭셔리 화장품 주도주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,700,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이선화, 정소라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "고가 화장품 위주의 포트폴리오가 덕을 보는 시기 중국인의 화장품 소비 트렌드가 상향소비(Trading-Up) 성향을 띄는 가운데, 럭셔리 화장품 후와 숨을 필두로 한 성장세가 기대된다. 특히 올해 후의 중국 온라인 채널 확장성이 기대된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "고급 백화점에서 온라인으로 채널 확장이 일어나고 있는 것이다. 면세점은 중국인 입국자수가 기대만큼 회복되지 않고 있는 가운데, 고가 제품 위주의 제품 믹스와 유연한 구매수량제한 정책으로 인해 꾸준한 매출 성장이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 " 글로벌 생활용품 시장의 부진으로 인해 이러한 위험요소는 더욱 부각되고 있다. 그러나 LG생활건강은 마진이 낮은 홈 쇼핑 채널의 비중을 축소하여 채널 믹스를 개선하고, 중국에 프리미엄 퍼스널 케어 제품(샴푸, 치약 등)을 출시하면서 위기를 타개해 나갈 예정이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 1,500,000원이 고점으로, 반대로 1,050,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,700,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	NEUTRAL
목표주가	1,472,158	1,700,000	1,230,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 1,230,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180614	BUY(유지)	1,700,000
20180425	매수(유지)	1,500,000
20180419	BUY(상향)	1,500,000
20180124	HOLD(유지)	1,380,000
20180117	HOLD(유지)	1,380,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180614	유진투자증권	BUY(유지)	1,700,000
20180604	메리츠종금증권	매수	1,600,000
20180530	유안타증권	BUY(I)	1,491,000
20180521	교보증권	매수(신규)	1,470,000