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[ET투자뉴스]롯데케미칼, "단기 시황 개선 가…" 매수-미래에셋대우

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.06.14 14:22

미래에셋대우에서 14일 롯데케미칼(011170)에 대해 "단기 시황 개선 가능성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박연주, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

미래에셋대우에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "롯데케미칼의 주가는 3월 이후 화학 시황 둔화와 유가 상승에 따른 상대적 매력 저하 등으로 조정 받아 왔다. 화학 시황은 단기적으로 재고가 확대된 가운데 미-중무역 분쟁 등으로 수요 불확실성이 높아지면서 둔화되었다. 그러나 증설 자체는 많지 않기 때문에 수요가 꾸준히 증가한다면 재고가 소진되면서 시황이 개선될 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "롯데케미칼의 2분기 영업이익은 6,799억원으로 전분기대비 개선될 것으로 예상된다. 1분기 대비 화학 제품 스팟 스프레드는 둔화되었으나 1분기 실적에 부정적으로 작용했던 래깅 스프레드의 경우 2분기에는 오히려 긍정적으로 작용해 실적이 우려보다 견조한 것으로 추정된다. MEG 등 제품 스프레드가 둔화되기는 했으나 PTA 등 일부 제품군은시황이 회복되면서 높은 이익 수준을 유지할 것으로 예상된다."라고 밝혔다.

한편 "롯데케미칼은 20년까지 PE 시황 강세, 부타디엔 시황 개선 등으로 MEG 등 일부 제품의 시황 둔화 가능성에도 불구하고 높은 실적 수준을 유지할 것으로 기대된다. PE의 경우 이미 대부분의 에탄 크래커가 가동에 들어가 추가적인 공급 증가가 제한적이고 부타디엔 등은 신규 증설이 없어 시간이 지나면서 시황이 개선될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 670,000원이 고점으로, 반대로 600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 530,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD
목표주가544,500700,000370,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 530,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180614매수530,000
20180503매수(유지)620,000
20180413매수(유지)670,000
20180226매수(유지)670,000
20180209매수600,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180614미래에셋대우매수530,000
20180614KTB투자증권매수530,000
20180612유진투자증권매수(유지)460,000
20180611NH투자증권매수(유지)600,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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