전체메뉴 검색창 열기 / 닫기
닫기

[ET투자뉴스]한국금융지주, "자본시장의 어벤져스…" 매수-삼성증권

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.06.14 13:59

삼성증권에서 14일 한국금융지주(071050)에 대해 "자본시장의 어벤져스 - Rerating 임박 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

삼성증권 장효선, 이명준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

삼성증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "한국투자증권은 기존 브로커리지 수수료에 의존하던 리테일부문 수익구조를 "IB+AM"모델을 기반으로 개편. 이를 위해 2015년 ‘리테일 패러다임 변화’를 선언하여 브로커리지 의존도는 크게 하락한 반면, 금융상품 판매잔고와 HNWI 고객수 증가율은 업계 최고 수준 달성"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "결국 정부의 집중적 육성 대상인 인터넷전문은행, 벤쳐캐피탈 등에서 압도적 지배력을 달성하였으며, 운용사, 부동산금융, 저축은행, PEF 등에서도 두각. 카카오뱅크의 흑자전환이 예상되는 FY19년 에는 비증권 자회사에서만 1,500억~2,000억원의 순익 창출 가능하며, 한투파 역시 18년 이후 본격적인 exit이 예상되어 어닝파워 레벨업 기대"라고 밝혔다.

한편 "이제는 SOTP 방식으로 접근해야: 이를 감안하면 증권사 가치에만 전적으로 의존하고 있는 지주의 Valuation이 SOTP 방식으로 전환될 시점. 동종업계 내의 비교 대상을 통해 산출한 적정 가치는, 기본, 낙관적, 보수적 시나리오에서 각각 7.4조원, 9.8조원, 5.2조원으로 추정. 이는 현재 시총 5.3조원과 비교시 상승 여력이 충분"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가121,000130,000105,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180614매수130,000
20180514매수130,000
20180212매수115,000
20180129매수115,000
20180109매수95,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180614삼성증권매수130,000
20180605하이투자증권매수(신규)118,000
20180604메리츠종금증권매수120,000
20180530키움증권매수(유지)130,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

“말도 안되는 가격!! 골프 풀세트가 드라이버 하나 값~~ 598,000원”
댓글 보기


주요뉴스