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[ET투자뉴스]이수화학_위험대비수익률 -0.9로 하위권, 업종지수보다 낮아

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.04.17 14:06


위험대비수익률 -0.9로 하위권, 업종지수보다 낮아

17일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.38% 오른 12,900원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 1.9% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
동아타이어 2.9% 1.4% 0.4
이수화학 1.9% -1.9% -0.9
NPC 1.6% 0.2% 0.1
삼화페인트 1.6% -3.7% -2.3
미원상사 1.2% -1.1% -0.8
화학 1.0% 0.7% 0.7
코스피 0.9% -0.8% -0.8

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 +0.8%
이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 화학업종은 0.8% 상승하고 있다.
동아타이어
14,200원
0 (0.00%)
삼화페인트
6,980원
▼20(-0.29%)
NPC
5,530원
▼60(-1.07%)
미원상사
235,500원
▼1500(-0.63%)

증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 17,500원이다. 현재 주가는 12,900원으로 4,600원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

3월8일에 이수화학 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 3,098.0억 38.0억 -130.0억
직전분기 대비 18.6% 감소 58.2% 감소 적자반전
전년동기 대비 18.5% 감소 76.0% 감소 적자지속

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 2.95%로 업종평균 하회. PBR은 0.56으로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.
이수화학 NPC 미원상사 동아타이어 삼화페인트
ROE -3.1 5.8 16.4 0.5 1.0
PER - 13.9 4.9 135.4 62.8
PBR 0.6 0.8 0.8 0.6 0.6
기준년월 2017년12월 2017년12월 2017년12월 2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
4월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 108,098주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 276,515주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 384,613주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준
최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다.

기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.33%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.33%를 보였으며 외국인은 11.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.63%로 가장 높았고, 외국인이 11.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 14,250원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,250원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 14,250원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 12,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 12,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,000원대의 지지가능성과 14,250원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.


[포인트검색]
3월23일 :(주)이수화학 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

“말도 안되는 가격!! 골프 풀세트가 드라이버 하나 값~~ 598,000원”
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