전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






위험대비수익률 0.4, 업종지수보다 높아

17일 오후 12시5분 현재 전일대비 8.04% 오른 30,900원으로 강세를 보이고 있는 송원산업은 지난 1개월간 1.31% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 송원산업의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 송원산업의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -0.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 송원산업이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
제이준코스메틱 4.6% 48.3% 10.5
남해화학 3.8% 12.5% 3.2
송원산업 2.8% 1.3% 0.4
에이블씨엔씨 2.6% -11.2% -4.2
LG하우시스 1.2% -0.1% -0.1
화학 1.0% 0.6% 0.6
코스피 0.9% -0.8% -0.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.7%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.7% 상승중이다.
남해화학
 14,000원
▼150(-1.06%)		 에이블씨엔씨
 17,900원
▼250(-1.38%)
LG하우시스
 79,100원
▲200(+0.25%)		 제이준코스메틱
 26,100원
▲700(+2.76%)

증권사 목표주가 36,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 송원산업의 평균 목표주가는 36,600원이다. 현재 주가는 30,900원으로 5,700원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 한상원, 이응주 에널리스트가 " 그림이 너무 좋다, 동사의 2018년 영업이익은 1,001억원(+83.7%, 이하 YoY)으로 전망한다. 주력 제품의 폭발적인 수요 증가 및 신사업의 본격적인 실적 기여 덕분이다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

1월31일에 송원산업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 1,823.0억 85.0억 47.0억
직전분기 대비 0.8% 증가 41.3% 감소 50.4% 감소
전년동기 대비 12.8% 증가 14.4% 감소 14.9% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.94%로 업종평균 상회. PER은 20.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.84임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 송원산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
송원산업 남해화학 제이준코스메틱 에이블씨엔씨 LG하우시스
ROE 9.0 5.6 30.1 9.1 8.0
PER 20.5 27.7 17.7 24.6 9.1
PBR 1.8 1.6 5.3 2.2 0.7
기준년월 2017년12월 2017년12월 2017년12월 2017년12월 2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 128,977주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 71,742주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 57,235주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준
최근 한달간 송원산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.38%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 16.33%, 외국인 17.13%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.13%를 보였으며 기관은 16.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.79%로 가장 높았고, 외국인이 19.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 29,300원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 29,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,300원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com