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[ET투자뉴스]LG상사_상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.04.16 14:54


업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

16일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.1% 오른 26,750원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 1.11% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 3.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
BGF 3.5% -9.9% -2.8
신세계인터내셔날 3.2% 51.8% 16.1
SK가스 1.9% -0.4% -0.2
LG상사 1.8% -1.1% -0.6
영원무역 1.7% 1.6% 0.9
코스피 0.9% -1.4% -1.5
유통업 1.0% 3.9% 3.9

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.44%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.44% 상승중이다.
BGF
12,800원
▲50(+0.39%)
SK가스
95,600원
▼1500(-1.54%)
영원무역
28,450원
▲900(+3.27%)
신세계인터내셔날
134,500원
▲7500(+5.91%)

증권사 목표주가 34,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 34,200원이다. 현재 주가는 26,750원으로 7,450원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김상구 에널리스트가 " 자원 및 인프라 부문 개선 예상, 동사의 1분기 예상실적은 매출 3.2조원(QoQ %, YoY %), 영업이익 594억원(QoQ %, YoY %)으로 전분기 대비 개선될 것으로 전망된다. 배경은 자원부문과 인프라부문 개선이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승, 김슬 에널리스트가 " 석탄 증산에 기인한 증익은 지속될 것, 석탄 광산별 ASP 조정을 토대로 동사의 2018년 EPS 추정치를 기존 대비 10% 하향하고, 목표주가 또한 기존 대비 14% 하향. 그러나, 석탄 가격이 크게 흔들리지 않는 가운데, GAM 광산의 증산을 통해 여전히 증익이 담보된다는 점에서 BUY 투자의견 유지. P/E 8.7배에 거래 중인 현 주가는 역사적 관점에서 저점에 위치한 수준…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

1월31일에 LG상사 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 3조4423.0억 266.0억 -108.0억
직전분기 대비 3.9% 증가 59.1% 감소 적자반전
전년동기 대비 8.8% 증가 48.3% 감소 적자반전

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 1.89%로 업종평균 수준.PER은 9.31로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
LG상사 BGF 신세계인터내셔날 SK가스 영원무역
ROE 6.5 0.0 4.3 12.0 7.5
PER 9.3 5.4 43.5 4.1 11.0
PBR 0.6 - 1.9 0.5 0.8
기준년월 2017년12월 2017년12월 2017년12월 2017년12월 2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
전일 외국인과 기관이 각각 3,501주, 23,936주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 181,879주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 88,317주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 270,196주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준
최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.52%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 33.68%, 외국인 19.06%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.68%를 보였으며 외국인은 19.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.84%로 가장 높았고, 기관이 35.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 27,100원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,100원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 27,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 26,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 26,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 26,500원대의 지지가능성과 27,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.


[포인트검색]
4월11일 :(주)LG상사 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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