전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아

19일 오후 2시50분 현재 전일대비 5.07% 오른 46,600원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 21.2% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 11.1을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
대우건설 3.0% 11.1% 3.6
금호산업 2.3% 20.9% 9.0
태영건설 2.3% 6.7% 2.9
GS건설 1.9% -1.8% -0.9
한전KPS 1.9% 21.2% 11.1
코스피 0.8% 3.3% 4.1
건설업 1.7% 4.8% 2.8

관련종목들 혼조세, 건설업업종 보합권 유지
이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 건설업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.
GS건설
29,400원
▲100(+0.34%)
금호산업
11,450원
0 (0.00%)
대우건설
5,470원
▼160(-2.84%)
태영건설
11,100원
▼100(-0.89%)

증권사 목표주가 51,000원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 51,000원이다. 현재 주가는 46,600원으로 4,400원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 황성현 에널리스트가 " 주가 상승여력 확대, 투자의견 BUY로 상향, 동사에 대한 투자의견과 목표주가 상향근거는 정비 매출액 증가와 인건비 안정을 감안해 18년 실적추정치를 상향(18F EPS 3,298원, +13.3%)했고, 이에 주가 상승여력(+15%)이 확대되었기 때문. 발전정비 민간개방으로 석탄발전 정비감소가 우려되지만, 원전 매출액 확대, 신규 해외수주(파키스탄 O&M 등)를 통해 충분히 만회 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

2월13일에 한전KPS 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 3,426.0억 366.0억 305.0억
직전분기 대비 22.4% 증가 13.9% 증가 10.7% 증가
전년동기 대비 7.5% 감소 3419.2% 증가 1566.7% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 10.16%로 업종평균 상회. PER은 18.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.3임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
한전KPS GS건설 금호산업 태영건설 대우건설
ROE 12.4 -4.5 5.9 9.0 -16.4
PER 18.6 - 20.3 6.8 -
PBR 2.3 0.6 1.2 0.6 1.0
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
2월26일부터 기관이 14거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 104,263주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 635,939주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 740,202주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준
최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.1%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 33.76%, 외국인 30%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.76%를 보였으며 외국인은 30%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.66%로 가장 높았고, 기관이 36.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 40,750원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,750원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
3월13일 :한전KPS(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
3월13일 :한전KPS(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
3월13일 :한전KPS(주) (정정)주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com