전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

20일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.79% 하락하면서 20,300원을 기록하고 있는 계룡건설은 지난 1개월간 9.43% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 계룡건설의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 계룡건설의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 계룡건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
계룡건설 2.9% 9.4% 3.2
화성산업 2.2% 8.8% 3.9
동아지질 2.2% 6.3% 2.8
동부건설 2.1% 3.1% 1.4
두산건설 1.4% 3.5% 2.4
코스피 1.0% -3.9% -3.9
건설업 1.7% -0.1% 0.1

관련종목들은 상승 우세, 건설업업종 -0.05%
이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 건설업업종은 0.05% 하락중이다.
화성산업
16,100원
▲150(+0.94%)
동아지질
12,650원
▲100(+0.80%)
동부건설
10,050원
▲240(+2.45%)
두산건설
3,000원
0 (0.00%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 계룡건설의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 20,300원으로 6,700원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 채상욱, 윤승현 에널리스트가 " 지역기반 중견건설사 사야할 때, 동사의 영업가치는 4,373억원(NOPLAT 875억X5배)이고, 비영업가치 606억과 순차입금(2,599억원)을 차감한 Equity 가치는 2,380억원이다. 정부의 균형발전 계획 상 충남권은 개발호재가 밀집한 지역일 수 밖에 없다. 계룡건설을 사라…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 4.83%로 업종평균 수준.PER은 4.04로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 계룡건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
계룡건설 동아지질 동부건설 두산건설 화성산업
ROE 11.9 8.9 32.1 -31.3 13.3
PER 4.0 10.1 2.1 - 4.3
PBR 0.5 0.9 0.7 0.2 0.6
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
2월14일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 3,623주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 7,077주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 10,700주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
주가등락폭이 너무 커
최근 한달간 계룡건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 18%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다.

주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.43%를 보였으며 기관은 2.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.49%로 가장 높았고, 외국인이 8.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 18,500원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 18,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,500원대는 전체 거래의 30.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 17,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
2월12일 :계룡건설산업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com