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[ET투자뉴스]한화테크윈_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2018.02.08 11:13


관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

8일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.84% 하락하면서 29,300원을 기록하고 있는 한화테크윈은 지난 1개월간 16.05% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화테크윈의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화테크윈의 위험을 고려한 수익률은 -10.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화테크윈이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
에스엘 4.2% 9.7% 2.3
현대미포조선 3.0% 3.0% 0.9
현대로템 2.2% -18.3% -8.2
현대위아 1.9% -11.7% -6.1
한화테크윈 1.6% -16.1% -10.0
운수장비 1.4% -0.2% -0.1
코스피 0.9% -3.7% -4.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.46%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.46% 상승중이다.
현대미포조선
104,000원
▲3500(+3.48%)
현대위아
58,100원
▼600(-1.02%)
에스엘
25,950원
▲700(+2.77%)

증권사 목표주가 41,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화테크윈의 평균 목표주가는 41,200원이다. 현재 주가는 29,300원으로 11,900원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 케이프투자증권의 최진명 에널리스트가 " 시큐리티 사업부문 기업분할 결정, 기업분할은 통상 IPO 혹은 매각 전 수순으로 받아들여지기도 한다. 시큐리티 부문이 꾸준한 부진을 이어오고 있어, 그룹에 존속될 이유를 실적으로 보여주지 못한다면 차후 매각 절차로 진행될 가능성이 높다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 4Q17 실적은 컨센서스 하회할 전망, 동사의 2017년 4분기 실적은 매출액 1조 4,680억원 (+25.7% YoY), 영업이익 462억원(+51.7% YoY, 영업이익률 3.2%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치를 하회할 전망이다. K9 자주포 해외수출 증가로 전분기 대비 매출 및 이익개선이 기대되나, 다소 높았던 시장의 눈높이에는 미치지 못할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 1.74%로 업종평균 하회. PER은 16.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화테크윈은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
한화테크윈 에스엘 현대로템 현대위아 현대미포조선
ROE 4.4 12.2 2.2 2.4 8.0
PER 16.2 7.7 40.7 20.8 10.9
PBR 0.7 0.9 0.9 0.5 0.9
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 7일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 8일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 2,399,446주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 484,794주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,884,240주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준
최근 한달간 한화테크윈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.94%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 29.81%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.81%를 보였으며 기관은 9.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.3%로 가장 높았고, 외국인이 27.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 38,900원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 38,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,900원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 37,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 37,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
2월2일 :한화테크윈(주) 주주총회소집결의
2월2일 :한화테크윈(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
1월30일 :한화테크윈(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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