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[ET투자뉴스]삼성전기_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.12.04 10:29


업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적

4일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.73% 하락하면서 99,700원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 2.73% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 전기전자업종의 위험대비수익률 -7.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
일진머티리얼즈 4.5% 15.3% 3.4
LG이노텍 2.6% -11.3% -4.3
삼성전기 2.4% -2.7% -1.1
삼성SDI 2.1% -3.2% -1.5
LG디스플레이 1.8% -0.3% -0.1
코스피 0.4% -3.0% -7.5
전기전자 1.2% -8.7% -7.2

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -0.72%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 0.72% 하락하고 있다.
LG디스플레이
29,550원
▼250(-0.84%)
일진머티리얼즈
37,600원
▼1850(-4.69%)
삼성SDI
213,000원
▼1500(-0.70%)
LG이노텍
153,500원
▼8000(-4.95%)

증권사 목표주가 132,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 132,800원이다. 현재 주가는 99,700원으로 33,100원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " MLCC, 구조적 성장의 초입, 올해는 MLCC의 우호적 수급 환경에 따른 LCR 사업부문의 마진 개선과 북미거래선향 OLED 모듈용 RF-PCB 공급 증가에 따른 ACI사업부문의 턴어라운드로 오히려 3분기 대비 개선된 실적을 시현할 수 있을 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했고, KB증권의 김동원 에널리스트가 " MLCC 가격, 3년 만에 최대 상승, 최근 일본에서 발표된 9월 MLCC 가격은 전년대비 24.4%, 전월대비 8.0% 상승해 2015년 3월 이후 3년 만에 최대 상승을 기록하였다. 특히 MLCC 가격은 2~3개월 후에 실적에 반영된다는 점을 고려하면 2017년 4분기 및 2018년 1분기 실적은 큰 폭의 개선 추세를 나타낼 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

10월30일에 삼성전기 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
3/4분기 1조8411.0억 1,032.0억 745.0억
직전분기 대비 7.7% 증가 46.0% 증가 96.8% 증가
전년동기 대비 25.5% 증가 706.3% 증가 1835.1% 증가
삼성전기 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스
<예상치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 1조7595.6억 1,074.5억 700.0억
직전분기 대비 4.4% 감소 4.2% 증가 6.1% 감소
전년동기 대비 30.8% 증가 흑자전환 흑자전환

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 수준.PER은 813.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.68임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.
삼성전기 삼성SDI 일진머티리얼즈 LG이노텍 LG디스플레이
ROE 0.2 2.1 8.6 5.5 16.0
PER 813.7 60.6 39.5 37.1 4.6
PBR 1.7 1.3 3.4 2.1 0.7
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
전일 외국인과 기관이 각각 20,882주, 64,217주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 357,885주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 950,360주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,308,245주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준
최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.21%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 16.55%, 외국인 18.29%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.29%를 보였으며 기관은 16.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.31%로 가장 높았고, 외국인이 21.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.53%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 109,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 109,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,500원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 102,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 102,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 102,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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