전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아

17일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.34% 오른 30,900원을 기록하고 있는 에코프로는 지난 1개월간 0.64% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에코프로의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에코프로의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 IT부품업종의 위험대비수익률 -5.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에코프로가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
엘앤에프 5.2% -3.5% -0.6
비에이치 4.5% -5.7% -1.2
인터플렉스 3.4% 21.1% 6.2
이녹스첨단소재 3.3% 0.8% 0.2
에코프로 3.3% -0.6% -0.1
코스닥 0.7% 1.3% 1.8
IT부품 1.4% -7.0% -5.0

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.44%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 1.44% 상승중이다.
엘앤에프
 34,950원
▲1250(+3.71%)		 이녹스첨단소재
 76,200원
▲2500(+3.39%)
인터플렉스
 59,100원
▲2300(+4.05%)		 비에이치
 20,850원
▲450(+2.21%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에코프로의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 30,900원으로 9,100원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 장정훈, 조현석 에널리스트가 " 타이트한 수요에 생산성 확장국면, 4분기 탑픽으로 제시하는 이유는 한국의 2차전지 재료 밸류체인 중에서 실적 확장 가능성과 이벤트에 대한 기대감이다. 주가는 3분기 들어 68% 상승했지만 실적이 예상보다 빠르게 올라오면서 P/E 배수는 2018년 기준 19배로 하락해, 재료 부문 성장성을 감안하면 매수에 부담 없는 수준…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.81%로 업종평균 수준. PBR은 3.95로 다소 높은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에코프로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.
에코프로 엘앤에프 이녹스첨단소재 인터플렉스 비에이치
ROE -4.3 12.7 7.8 -21.9 -4.7
PER - 66.8 86.6 - -
PBR 4.0 8.5 6.7 5.8 6.5
기준년월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 393,465주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,433주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 394,898주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
주주들의 손바뀜이 잦은 듯
최근 한달간 에코프로의 매매회전율을 분석한 결과 14일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 6.1%를 기록했다.

주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.75%를 보였으며 기관은 4.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.35%로 가장 높았고, 외국인이 11.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.53%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 31,800원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,800원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 31,800원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,800원대의 저항가능성과 29,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com