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[ET투자뉴스]현대상선_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 33.83%

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.10.12 12:43


관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

12일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.2% 하락하면서 8,230원을 기록하고 있는 현대상선은 지난 1개월간 8.56% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대상선의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대상선의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -5.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대상선이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
팬오션 3.1% -14.2% -4.5
대한해운 3.0% -0.9% -0.3
대한항공 1.7% -6.4% -3.7
제주항공 1.7% -6.6% -3.9
현대상선 1.5% -8.6% -5.7
코스피 0.6% 6.0% 10.0
운수창고업 1.0% -5.8% -5.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.29%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.29% 하락하고 있다.
대한항공
30,100원
▲350(+1.18%)
대한해운
36,850원
▼500(-1.34%)
팬오션
5,420원
▲30(+0.56%)
제주항공
35,150원
▼100(-0.28%)

증권사 목표주가 8,600원, 현재주가는 목표주가에 근접
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대상선의 평균 적정주가는 8,600원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 반전을 꿈꾸는 국내 1 위 컨테이너 해운사, 현대상선의 구조조정 효과가 구체화될수록 수급이 개선되는 컨테이너 해운시장의 투자 대상으로 주목 받을 것이다. 특히 수출 중심의 산업구조를 감안하면 해운업 재건은 정부의 당면과제이다. 글로벌 해운업의 대형화 흐름에 맞추어 정부는 규모가 가장 큰 현대상선을 중심으로 지원정책을 수립할 개연성이 크다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 -17.18%로 업종평균 하회. PBR은 2.24임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대상선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.
현대상선 팬오션 제주항공 대한항공 대한해운
ROE -134.4 2.2 20.1 5.9 8.1
PER - 54.6 16.2 16.2 16.5
PBR 2.2 1.2 3.3 1.0 1.3
기준년월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
기관이 13일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,216,616주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 968,622주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 247,994주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준
최근 한달간 현대상선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.04%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 33.83%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.83%를 보였으며 기관은 5.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.64%로 가장 높았고, 외국인이 27.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 8,730원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,730원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,730원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,020원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,730원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,730원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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