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[ET투자뉴스]두산_거래비중 기관 43.92%, 외국인 27.59%

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.09.13 14:47


관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

13일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.98% 오른 137,000원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 4.98% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 4.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
두산 2.2% 5.0% 2.2
삼성엔지니어링 2.0% 0.0% 0.1
제일기획 1.1% -4.0% -3.6
코웨이 1.1% -2.3% -2.0
에스원 0.5% -1.7% -3.4
서비스업 0.6% 2.1% 3.5
코스피 0.4% 1.6% 4.0

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.02%
이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.02% 하락중이다.
에스원
90,300원
▼400(-0.44%)
삼성엔지니어링
10,250원
▼50(-0.49%)
코웨이
97,500원
▼1500(-1.52%)
제일기획
19,000원
▼50(-0.26%)

증권사 목표주가 163,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 163,000원이다. 현재 주가는 137,000원으로 26,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 정대로 에널리스트가 " 연료전지가 이끄는 성장 모멘텀, 동사는 익산 공장의 준공 완료로 본격적인 수주 확대가 예상되는 한편, 수주잔고의 약 40%가 1년 이내 매출로 인식되는 점을 감안할 때 2018년 동사 연료전지 실적 개선이 확실시 되며 수익성 회복까지 달성 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 한국투자증권의 윤태호 에널리스트가 " 하반기 주가 리레이팅을 기대하는 이유, 하반기 스튜어드십코드 도입이 본격화 되면 기관투자자는 주주환원율을 기반으로 투자전략과 종목 선정을 진행할 것으로 예상한다. 배당, 자사주 매입/소각 등 주주환원율이 높은 기업은 업종 내에서도 멀티플이 상승할 가능성이 높다. 연장선 상에서 두산은 지주업종 내 수혜주로 부상할 것…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.55%로 업종평균 수준. PBR은 0.33으로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.
두산 코웨이 에스원 삼성엔지니어링 제일기획
ROE -1.9 21.9 12.5 -4.6 11.8
PER - 33.1 24.4 - 23.1
PBR 0.3 7.2 3.0 2.0 2.7
기준년월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 127,691주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 104,483주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 23,208주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준
최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 43.92%, 외국인 27.59%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.47%를 보였으며 외국인은 27.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.32%로 가장 높았고, 개인이 32.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 128,500원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 128,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
9월1일 :(주)두산 영업양수 결정(종속회사의 주요경영사항)
9월1일 :(주)두산 영업양도 결정(종속회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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