전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아

13일 오후 2시25분 현재 전일대비 5% 오른 409,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 19.21% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 10.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
LG화학 1.9% 19.2% 10.1
S-Oil 1.8% 4.7% 2.6
아모레퍼시픽 1.8% -7.5% -4.1
롯데케미칼 1.4% 6.6% 4.6
LG생활건강 1.2% -8.4% -6.9
화학 0.7% 2.3% 3.2
코스피 0.4% 1.6% 4.0

관련종목들은 하락 우세, 화학업종 +0.63%
이 시각 현재 관련종목들은 보합과 하락세 보여주고 있지만 화학업종은 0.63% 상승하고 있다.
LG생활건강
 888,000원
▼13000(-1.44%)		 롯데케미칼
 415,000원
0 (0.00%)
S-Oil
 122,500원
0 (0.00%)		 아모레퍼시픽
 259,000원
▼7000(-2.63%)

증권사 목표주가 444,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 444,000원이다. 현재 주가는 409,500원으로 34,500원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 안정과 성장 겸비한 확실한 주도주, 유가 급락 및 저유가 박스권 고착화에 따른 유가 내성으로 인해, 유가 급락에 따른 범용 석유화학제품 수혜가 스페셜티 석유화학제품으로 전이되면서, 동사의 실적 안정성 더욱 부각. 향후 석유화학업종 기업가치는 실적 성장(지금보다 유가가 더 낮아지긴 어려워)보다 (실적 안정성 담보에 따른) Multiple 상향을 통해 이뤄질 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 490,000원을 제시했고, 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 예상보다 빨리 찾아 온 배터리 기대감, 2Q17 전지부문의 흑자전환과 최근 배터리 관련주에 대한 기대감이 동반되어, 동사 주가는 최근 1달간 12% 상승. 자동차 전지의 흑자전환은 빠르면 2018년 가능. 다만 지금은 실적과 별개로 글로벌 전기차 시장에 대한 기대감에 따른 Multiple 상향 구간…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 420,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 10.47%로 업종평균 상회. PER은 18.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.78임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
LG화학 LG생활건강 아모레퍼시픽 롯데케미칼 S-Oil
ROE 9.6 21.3 14.9 20.5 18.8
PER 18.6 23.7 25.3 6.7 12.0
PBR 1.8 5.0 3.8 1.4 2.3
기준년월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월 2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
9월6일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 448,743주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 173,258주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 275,485주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준
최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 25.5%, 외국인 32.12%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.12%를 보였으며 기관은 25.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.05%로 가장 높았고, 기관이 28.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 326,000원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 326,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 326,000원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 338,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 338,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 338,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com