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[ET투자뉴스]SK하이닉스, "주가는 충분히 내렸…" 매수-삼성증권

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.08.07 09:45

삼성증권에서 7일 SK하이닉스(000660)에 대해 "주가는 충분히 내렸고, 업황은 여전히 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.

삼성증권 황민성, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

삼성증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "지금의 주가는 내년 추정치와 Book value가 기대보다 하락하고, Multiple도 저점에 갈 것을 가정하는 것. 이러한 상황은 가능성이 크게 떨어지므로 현 주가는 대부분의 조정을 거친 것으로 판단된다. 또한 하반기는 상대적으로 가격이 낮은 애플향 디램 공급이 적고, 낸드는 저렴한 원가 대비 가격이 좋은 2D 공급 위주의 동사의 수익성이 상대적으로 부각될 것"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "상반기 대비 공급이 늘며 수요충족률이 개선되고 있지만, 아직 90% 수준에 그치고 있다. 내년에도 물량확보를 위해 가격은 소폭 조정되는 선에 그칠 것으로 예상. 업계는 디램 가격은 10% 미만, 낸드 가격은 10-20% 수준 하락(YoY)을 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "당사는 삼성이 내년 디램과 내후년 낸드 공급에서 어려움을 겪을 것으로 판단하는데, 시장은 삼성이 선도 업체로서 상대적으로 제한된 기술적 진보와 화성에서 평택으로 낸드라인을 이관하는데 동반되는 기회비용을 간과하고 있다. 삼성의 공급이 모자라는 상황에서 업계가 공급과잉을 겪을 수는 없다는 것이 당사의 판단"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 84,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(D)
목표주가84,72796,00071,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 84,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170807매수84,000
20170726매수84,000
20170622매수84,000
20170608매수75,000
20170426매수65,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170807삼성증권매수84,000
20170727리딩투자증권매수90,000
20170726BNK투자증권매수(유지)84,000
20170726골든브릿지투자증권HOLD(DOWNGRADE)80,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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