전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






위험대비수익률 -4.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아

28일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.02% 하락하면서 35,350원을 기록하고 있는 쎌바이오텍은 지난 1개월간 7.46% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쎌바이오텍의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 쎌바이오텍의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 제약업종의 위험대비수익률 -2.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쎌바이오텍이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
바디텍메드 2.6% -0.6% -0.2
쎌바이오텍 1.8% -7.5% -4.1
휴온스 1.8% -13.0% -7.1
펩트론 1.7% -12.5% -7.3
녹십자셀 1.6% -2.4% -1.5
코스닥 0.7% -2.2% -3.1
제약 1.0% -2.5% -2.5

관련종목들도 일제히 하락, 제약업종 -2.17%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 제약업종은 2.17% 하락하고 있다.
녹십자셀
32,100원
▼750(-2.28%)
펩트론
45,350원
▼1450(-3.10%)
바디텍메드
16,200원
▼350(-2.11%)
휴온스
53,100원
▼1300(-2.39%)

증권사 목표주가 48,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쎌바이오텍의 평균 목표주가는 48,000원이다. 현재 주가는 35,350원으로 12,650원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KTB투자증권의 김영옥 에널리스트가 " 완제품 매출 회복 긍정적, 2Q17 완제품 부문 매출액은 155억원(YoY +10.2%)으로 전망된다. 2016년 하반기부터 한국암웨이향 오더 공급은 지지부진한 편이었으나, 2Q17부터 회복세가 나타나는 중으로 추정. B2C 듀오락 역시 약국채널 커버리지 확대 및 뉴트라듀오락의 올리브영 입점에 힘입어 완제품 부문 매출 성장을 견인할 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 48,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 37.5%로 업종평균 상회. PER은 20.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.49로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쎌바이오텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
쎌바이오텍 녹십자셀 펩트론 휴온스 바디텍메드
ROE 21.8 0.6 -7.0 23.2 14.3
PER 20.6 1647.6 - 13.6 32.1
PBR 4.5 9.5 6.1 3.2 4.6
기준년월 2017년3월 2017년3월 2017년3월 2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 15,222주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 19,596주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 34,818주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준
최근 한달간 쎌바이오텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 33.09%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.09%를 보였으며 기관은 5.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.59%로 가장 높았고, 외국인이 24.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 37,350원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 37,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,350원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 37,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com