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[ET투자뉴스]삼성중공업_주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.07.11 13:22


관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편

11일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.89% 하락하면서 11,750원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 4.47% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 4.3보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼성중공업 2.6% -4.5% -1.7
만도 1.8% -10.9% -6.0
한국항공우주 1.7% -5.9% -3.4
한화테크윈 1.7% -6.7% -3.9
현대중공업 1.6% -5.7% -3.5
운수장비 1.1% -6.7% -6.0
코스피 0.3% 1.3% 4.3

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.25%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.25% 하락하고 있다.
한국항공우주
59,300원
▲1000(+1.72%)
만도
229,000원
▼7000(-2.97%)
현대중공업
167,000원
▼4500(-2.62%)
한화테크윈
43,050원
▼400(-0.92%)

증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 14,300원이다. 현재 주가는 11,750원으로 2,550원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 하반기 수주모멘텀 둔화 예상, Big3 조선사 중 유일하게 대형 해양프로젝트 수주에 성공했지만 하반기에는 수주 모멘텀이 둔화될 가능성이 높을 것으로 전망된다. 연내 발주가 예상되는 사실상 유일한 대형 프로젝트인 Statoil의 Johan Castberg FPSO는 연말쯤에나 결과가 나올 예정이기 때문에 향후 최소 수개월간 수주모멘텀을 기대하기 어려울 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 아프라막스 탱커 수주가 시작되다, 아프라막스 탱커 발주 증가에 대한 전망을 하자마자 삼성중공업은 125K급 셔틀탱커 2척에 대한 수주계약을 체결했다. 앞으로 아프라막스급 탱커 발주량은 크게 늘어날 것으로 보이는 만큼 삼성중공업의 수주소식은 자주 들리게 될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 -1.22%로 업종평균 하회. PBR은 0.78로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.
삼성중공업 한국항공우주 만도 현대중공업 한화테크윈
ROE -1.6 16.7 14.1 8.0 7.0
PER - 25.3 11.1 11.3 14.5
PBR 0.8 4.2 1.6 0.9 1.0
기준년월 2017년3월 2017년3월 2017년3월 2017년3월 2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
7월4일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 2,942,520주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,087,541주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 854,979주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준
최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.71%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.72%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.72%를 보였으며 기관은 12.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.53%로 가장 높았고, 외국인이 24.71%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
7월4일 :삼성중공업(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
7월3일 :삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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