전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

23일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.79% 오른 73,900원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 9.55% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
녹십자홀딩스 2.6% -9.0% -3.4
한진칼 2.1% 18.0% 8.5
NHN엔터테인먼트 1.8% 18.3% 10.1
CJ CGV 1.6% -9.6% -5.9
GKL 1.4% -0.2% -0.1
서비스업 0.8% 0.7% 0.8
코스피 0.5% 2.4% 4.8

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.89%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.89% 상승중이다.
한진칼
 26,500원
▲50(+0.19%)		 GKL
 22,800원
▲100(+0.44%)
NHN엔터테인먼트
 83,500원
▲2600(+3.21%)		 녹십자홀딩스
 31,950원
▲600(+1.91%)

증권사 목표주가 104,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 104,300원이다. 현재 주가는 73,900원으로 30,400원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 단기조정, 성장 잠재력은 여전, 영업이익 기여도가 높은 국내사업의 마진 하락은 부정적. 하지만 최근 주가 하락으로 기반영된 악재. 국내를 제외하면 해외법인의 실적은 양호할 것으로 보인다. 3분기 실적 개선을 염두에 둔 매수 관점을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 삼성증권의 양일우 에널리스트가 " 3분기 실적에 관심을 가질만한 주가, 3분기와 명절 등 성수기에 집중되어 있는 한국영화 개봉으로 인해 최근 몇 년간 비수기인 2분기의 어닝쇼크 비율이 높고, 3분기가 양호했던 것으로 해석. 2분기 실적 부진을 이유로 주가가 하락한다면 좋은 매수 기회가 될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 93,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 4.41%로 업종평균 수준. PBR은 1.9임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.
CJ CGV 녹십자홀딩스 GKL NHN엔터테인먼트 한진칼
ROE -0.8 5.9 21.8 -0.4 -14.4
PER - 19.1 13.4 - -
PBR 1.9 1.1 2.9 1.0 1.2
기준년월 2017년3월 2017년3월 2017년3월 2017년3월 2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 586,927주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 225,902주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 812,829주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준
최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.96%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.75%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 25.5%, 외국인 27.35%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.35%를 보였으며 기관은 25.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.8%로 가장 높았고, 외국인이 25.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 82,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 82,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 82,000원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 80,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 80,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 80,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com