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[ET투자뉴스]CJ CGV, "국내가 아쉬운 2Q…" 매수(유지)-동부증권

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.06.19 15:49

동부증권에서 19일 CJ CGV(079160)에 대해 "국내가 아쉬운 2Q17"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

동부증권 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

동부증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "CJ CGV의 현재 직영사이트가 2Q16 대비 4개 증가해 시장 이상의 성장을 기대했었다. 그러나 경쟁사 역시 신규 사이트 출점이 증가, 경쟁이 심화되며 고정비 부담이 늘어나고 주요 사이트 중 하나인 용산점이 3/2부터 리뉴얼(7월 재오픈 예정)에 들어가 2Q17 중 영업을 하지 못한 것이 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 동부증권에서 "중국의 4~5월 박스오피스는 75.2억위안으로 20.3%YoY 성장했다. 4/1~6/17 박스오피스는 95.8억위안으로 2Q16 총 박스오피스 101.2억위안대비 5.4% 낮은 것이지만 아직 6월이 10일 이상 남아있고 특히 6/23 트랜스포머: 최후의 기사가 개봉을 앞두고 있어 2Q17 성장에는 문제가 없을 전망"라고 밝혔다.

한편 "물론, 2Q17 컨센서스 하향이 진행되며 주가는 조정국면이 나타날 수 있다. 그리고 국내 영업이익률은 높아진 고정비 부담으로 올해 5.4%까지 하락한 뒤 하향 안정화 추세를 보일 것으로 예상된다. 그러나 이미 주가는 올해 고점대비 16.2% 하락한 상황이고 처음 연간 흑자(홀딩스 고정비 포함 영업이익 39억원) 달성이 기대되는 중국과 꾸준한 성장을 이어가는 터키, 베트남, 포디플렉스 등 해외부문을 통해 전사 실적 성장은 충분히 이어갈 수 있다는 점에 주목하자"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 135,000원까지 높아졌다가 2016년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가109,214120,00095,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170619매수(유지)110,000
20170526매수(유지)110,000
20170515매수(유지)100,000
20170317매수(유지)100,000
20170213매수(유지)100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170619동부증권매수(유지)110,000
20170615KTB투자증권매수100,000
20170607대신증권매수(신규)110,000
20170605유안타증권매수(유지)107,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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