전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다






업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적

25일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.9% 오른 295,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 5.91% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 4.9를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 14.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
아모레퍼시픽 3.2% 14.7% 4.5
LG생활건강 2.5% 16.5% 6.5
롯데케미칼 2.2% 8.7% 3.9
한국타이어 2.1% 4.1% 1.9
LG화학 1.2% 5.9% 4.9
화학 1.0% 9.3% 9.3
코스피 0.6% 8.7% 14.5

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.98%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.98% 상승중이다.
아모레퍼시픽
 351,500원
▲1000(+0.29%)		 롯데케미칼
 375,000원
▲11000(+3.02%)
한국타이어
 61,100원
▼800(-1.29%)		 LG생활건강
 991,000원
▲3000(+0.30%)

증권사 목표주가 377,500원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 377,500원이다. 현재 주가는 295,500원으로 82,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 윤소현 에널리스트가 " 견조한 화학 사업을 기반으로 부족한 부분이 메꿔지는 중, 급등한 기초유분의 가격은 다시 하향 안정화되었지만, 여전히 전년대비 높은 수준이며 역내 타이트한 수급은 지속될 전망이다. 또한 석탄 가격 상승으로 중국의 PVC 설비들의 원가 경쟁력이 하락한 상황에서 공급은 축소되었으며, 높아진 판가로 확대된 스프레드는 NCC 업체들이 누리고 있어 PVC의 견조한 실적은 계속 될 것…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 화학이 끌고 비화학이 밀어준다, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 360,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 9.32%로 업종평균 상회. PER은 16.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.37임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
LG화학 한국타이어 LG생활건강 아모레퍼시픽 롯데케미칼
ROE 8.2 14.6 22.9 16.1 14.5
PER 16.8 9.0 25.3 31.9 8.9
PBR 1.4 1.3 5.8 5.1 1.3
기준년월 2017년3월 2017년3월 2017년3월 2017년3월 2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
5월23일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 48,054주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 41,431주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 6,623주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준
최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 25.25%, 외국인 39.51%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.22%를 보였으며 기관은 25.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.78%로 가장 높았고, 외국인이 30.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.86%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 281,000원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 281,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 281,000원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 284,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 284,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 284,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
5월18일 :(주)LG화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com